华为官宣将于9月4日举办华为MateXTs非凡大师及全场景新品发布会，将发布新款华为三折叠屏手机。苹果公司正式公布9月新品发布会邀请函，iPhone 17系列将亮相。两款新品陆续发布，能否带火消费电子行业呢？

消费电子行业的特点是，容易被爆款产品带火。如果新品有极大创新，受到消费者广泛认可，是极容易催化产业链上的公司的。

前几年，受到经济弱复苏和产品创新能力不及预期的影响，消费电子的行情一直不温不火。近些年，随着人工智能技术的发展与应用，以及中国政策端对消费复苏大力支持，消费电子行业出现一些变局。

促消费政策持续发力，国家发展改革委、财政部提出对个人消费者购买手机，平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。

消费者消费能力复苏。随着消费者对产品质量和性能要求的不断提高，厂商们纷纷加大研发投入，推出更具竞争力的新品。折叠屏技术的成熟推动了折叠手机的普及，进一步刺激了市场增长。

全球消费电子市场呈现明显复苏态势。2025年Q2全球智能手机出货量达3.02亿部，同比增长6.5%，中国智能手机市场连续三个季度正增长，2025年Q2出货量同比增长8.3%至7820万部。

预计2025年全球消费电子市场规模将达1.2万亿美元，同比增长5.8%。供应链方面，全球芯片交期已缩短至12周（2024年高峰时为22周），供应链效率显著提升，行业库存周转天数从2024年Q4的85天降至2025年Q2的68天，显示行业已进入健康发展阶段。

智能手机领域正经历AI驱动的升级浪潮，2025年全球AI手机出货量预计达5.8亿部，渗透率34%，中国AI手机市场份额从2024年的12%快速提升至2025年Q2的28%。多个终端厂商推出搭载智能体助手的手机，有望给用户提供更智能、更个性、更高效的AI体验，从而拉动用户换机需求。

AR/VR设备迎来爆发式增长，2025年全球出货量预计达2100万台（同比+35%），其中Meta Quest3系列2025年H1出货量达480万台（同比+52%）。Meta首款面向消费市场的AR眼镜Celeste有望于今年9月Meta Connect大会正式发布，其核心亮点之一是独特的单目全彩显示屏，采用Lcos+全彩反射光波导，位于右镜片右下角区域，可显示时间、天气、通知、导航翻译、照片预览及Meta AI文本回复。

PC市场复苏明显，2025年Q2全球出货量同比增长4.2%至6420万台，AIPC出货量占比达18%（同比+10pct），预计2026年突破30%。

可穿戴设备持续增长，2025年全球智能手表出货量预计达2.3亿块（同比+18%），健康监测功能渗透率从2024年的65%提升至2025年的82%。

技术端，苹果推出A18芯片，采用3nm工艺，NPU算力提升80%，支持实时翻译、图像生成等AI功能，台积电3nm产能利用率维持95%。苹果即将启动三年计划，正积极与谷歌商议引入Gemini AI助力Siri。苹果公司正处于门店制造用机械臂、家庭安防系统、对话型新

Siri、追踪用户虚拟伴侣机器人及智能摄像头的研发阶段。

根据腾讯研究院分析，AI消费硬件呈现高度形态创新，AI手机、智能眼镜、戒指和耳机、陪伴机器人等新品类快速崛起。短期内，手机仍将为用户和AI交互的最主流硬件；2025年以来，更多的AI消费硬件尝试成为“辅助手机的传感器”；从长远来看，随着语音、视频等交互方式发展，AI硬件的交互范式有望朝着“无感化”的方向演进，AI眼镜市场蓬勃发展正表现了这一趋势。

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