今日潜力分享

$博杰股份(SZ002975)$博杰股份补涨标的与主线的关联性，精准判断其在算力板块中的 “辅助角色” 与情绪传导价值。从题材属性看，其作为液冷（AI 算力细分赛道）补涨标的，3 连板走势本质是对算力主线的 “余温挖掘”—— 液冷作为算力设备散热的核心环节，在主线未明确熄火时，补涨标的往往存在轮动机会，博杰股份的连板也侧面印证算力未完全撤离，只是从 “全面扩散” 转向 “聚焦核心”。但需深入分析的是，昨日其连板过程中，与算力核心标的（中际旭创）呈现 “反向联动”：中际旭创早盘冲高时，博杰股份反而出现震荡回落，说明更倾向于 “弃补涨、抱龙头”，其 3 板更多是 “情绪惯性” 而非主动选择。后续若算力板块回流，博杰股份作为补涨标的，溢价空间将受制于龙头表现；若龙头走弱，其则可能成为 “率先补跌” 的标的，短线需依托 5 日线作为防守位。

$鹿山新材(SH603051)$鹿山新材“债股联动”与 “板块护盘” 双维度。从板块逻辑看，其所在的光储板块昨日受益于 “海外储能订单爆发” 的基本面利好，成为少数红盘板块，鹿山新材作为固态电池 + 光伏双概念标的，同时具备 “题材契合度” 与 “连板高度”，自然成为观注焦点；从交易层面看，其对应的可转债（鹿山转债）可实现 “T+0” 套利，若在正股封板后炒作转债，反而会分流主板正股的承接力，导致 “正股溢价难兑现” 的问题。此外需补充的是，昨日鹿山新材虽以 2 板晋级，但板块内多数标的（如世嘉科技、宝馨科技）呈现 “高开低走” 态势，说明板块内部分化严重，若今日无法带动光储板块形成 “批量涨停” 的回流效应，其 2 板高度可能成为 “阶段性顶部”；且其昨日涨停时换手不足，若今日加速缩量涨停，极易出现 “炸板回吐”，谨慎追高。

$万通发展(SH600246)$万通发展基本面转型与趋势延续性，从地产向芯片转型的估值逻辑与技术面支撑。从基本面看，其通过收购北京数渡信息科技 62.98% 股权切入芯片领域，业务结构从传统地产转向高景气科技赛道，这种 “跨界转型” 为股价提供了新的估值锚点，也是在情绪弱市中愿意坚守的核心原因；从技术面看，昨日其在冲高 8% 回落至 5% 后，尾盘仍能拉回均价线之上，且未跌破 5 日线，说明 5 日线附近存在较强承接，符合趋势股 “不破关键均线则趋势延续” 的特征。但需补充的是，其昨日冲高回落的核心问题在于 “换手不足”—— 缺乏大的进场承接早盘抛压，导致无法突破前期高点，若仍无法放量，即便依托 5 日线震荡，后续也难以打开上行空间；此外，其芯片业务尚未进入业绩兑现期，当前股价更多反映 “转型预期”，若后续业务进展不及预期，估值逻辑可能被打破，需小心 “预期炒作退潮” 风险。

大盘及热点解析

昨日 A 股的单边调整，把 “缩量” 与 “情绪冰点” 两大核心矛盾摆到了台前 —— 大盘尾盘勉强守住 3813 点，1.16% 的跌幅背后是 2.36 万亿成交的大幅缩量（较前一日减少 5100 亿），红盘个股仅 800 余家、连板股锐减至 8 家的极端行情，既释放了短期恐慌，也为 9 月 4 日的修复埋下了伏笔。站在当前节点，市场的关键疑问已不是 “会不会修复”，而是 “修复由谁主导”“强度能有多大”，这需要从流动性、板块逻辑、抱团三个维度拆解。

先看大盘层面，20 日线 3770 点附近将成为今日的 “生命线”。昨日尾盘最后 5 分钟的小幅回拉，本质是对这一支撑位的提前试探，而连续两天调整后，市场恐慌情绪已有一定释放 —— 从历史规律看，情绪连冰 2 天后，修复的概率会显著上升，尤其是当前政憡面仍有稳市场的预期，大幅跌破关键支撑的可能性较低。但修复的前提是 “成交量回暖”：若今日上午成交额能温和放量至 1.3 万亿以上，说明场外开始进场抄底，午后可期待算力、光储等板块形成合力；反之，若继续缩量至 2 万亿以下，市场可能陷入 “缩量 - 抱团 - 再缩量” 的恶性循环，3800 点的守住也只是暂时的情绪缓冲。

情绪端的修复窗口已悄然打开，但修复强度需看两大信号：一是连板梯队的重建，昨日 9 板天普股份 “孤军奋战” 带不动板块，今日若博杰股份（3 板）、西部黄金（3 板）能高开高走，甚至带动 2 板股数量增加，说明连板情绪开始回暖；二是高标股的风险释放，昨日德创一字跌停、寒武纪低开低走的负反馈，若今日能缓解（如寒武纪不创日内新低），将减少的避险情绪。需要注意的是，情绪修复初期往往是 “局部机会” 而非 “普涨”，会优先选择有主线逻辑、筹码结构好的标的，盲目追涨冷门股反而容易踩坑。

板块主线的争夺将是今日的核心看点，其中算力板块的 “韧性” 最值得观注。昨日中际旭创以 10.99% 的涨幅创历史新高，不仅扛住了大盘下跌，还成为两市成交金额最高的标的，这背后是对 CPO 赛道的坚定抱团 —— 在流动性缩量环境下，更愿意聚集到 “逻辑硬、业绩确定性高” 的主线龙头上。今日可重点盯两个方向：一是龙头的持续性，若中际旭创能继续放量走强，将给整个算力板块传递信心；二是补涨标的的弱转强，长飞光纤、汉钟精机昨日尝试反包，今日若能高开后快速封板，或成为板块回流的 “先锋”。不过也要警惕算力板块的分化风险，昨日拓维信息、航锦科技等标的破位下跌，说明板块内已开始 “去弱留强”，追涨后排标的需谨慎。

机器人、固态电池等板块则面临 “生死考验”。机器人板块昨日高开低走，仅 3 家标的涨停，若今日不能出现批量回流（如春兴精工高开高走、浙江荣泰反包），则基本可以判定为 “一日游” 行情，前期追高的需及时止损；固态电池板块虽有鹿山新材 2 板扛旗，但板块内多数标的昨日炸板，说明分歧较大，今日若鹿山新材不能加速涨停，板块可能进一步分化。早盘重点观察宏裕新材的开盘溢价（若高开 5% 以上且放量，北交所机会可期）、博杰股份的红盘震荡情况（若能稳住红盘，算力补涨有机会），同时盯紧成交量变化；若上午符合预期，午后可适度加仓算力龙头或光储补涨标的。今日 A 股大概率呈现 “探底回升” 的走势，情绪连冰后的修复需求、关键支撑位的博弈，将为市场提供结构性机会。修复过程中可能出现反复，切勿因短期反弹盲目乐观。在主线未明确前，聚焦算力、光储、北交所三大方向，紧跟抱团的核心标的，才是应对当前震荡行情的最优解。

持仓

胜蓝股份

单日下跌 6% 且呈现破位走势，成为当日科技板块分化下 “弱势端” 的典型代表，短期需警惕调整风险进一步释放。结合当日市场环境与板块逻辑，胜蓝股份的下跌并非孤立事件 ，胜蓝股份连续 2 天下跌，破位跌”，且其所属的铜缆板块出现 “日线叉” 信号，技术面已进入弱势区间，而前期 PEEK 材料方向的反弹也被定性为 “反抽”，缺乏持续上涨动力；另一方面，当日科技板块整体呈现 “强主线（AI 算力）与弱分支（铜缆等）” 的分化格局，向高确定性的算力标的集中，而胜蓝股份所在的细分领域缺乏增量催化，叠加全市场缩量至 2.39 万亿、容错率大幅降低，一旦出现破位走势，便容易因缺乏承接导致跌幅扩大。后续需观注其能否在关键支撑位企稳，以及铜缆板块是否有新的政憡或需求端消息提振，否则短期调整趋势或难逆转。

众生药业

众生药业单日下跌 2%，跌幅略大于上证指数（1.16%），整体表现弱于大盘但未出现极端调整，反映出医药板块当日缺乏观注，个股随市场情绪被动调整。暂未将医药作为 “避险主线” 或 “新进攻方向”。众生药业的下跌，本质是 “市场普跌 + 板块缺乏催化” 的双重影响：一方面，全市场向 AI 算力、锂电池、北交所等少数方向集中，医药板块整体处于 “被边缘化” 状态，缺乏增量支撑；另一方面，公司自身未出现短期利好（如业绩预告、新药进展等），难以在弱势环境中形成 “独立行情”。

凯迪股份

在全市场 4560 家个股下跌的极端环境下，凯迪股份逆势上涨 1%，成为当日少数实现正收益的标的，凸显出一定的 “抗跌性”，但涨幅有限也反映出观注力度较弱，短期持续性存疑。板块小范围活跃” 下的被动受益；另一方面，其 1% 的涨幅相对有限，未形成明显的抱团效应，结合当日 2.39 万亿的缩量环境，这种小幅上涨更可能是 “少数零星博弈” 的结果，而非大规模介入的信号。后续需观察其所属板块（如机器人、汽车零部件）能否持续获得观注，若板块热度提升，其或有进一步表现机会；若板块回归平静，则逆势上涨的持续性恐难以保障。