大盘分析：市场继续高举高打，真正的机会才刚刚开始！

随着9月3日临近，市场整体风险可控，短期依然维持震荡格局，甚至不排除再度创出新高的可能。特别是近期高层表态，要持续巩固资本市场的回稳向好势头，并加快推进新一轮改革开放，这无疑为行情注入了更强信心。

因此，当前位置并非顶部，更像是一个中继震荡区间。短期操作上，依旧以“分歧—反包”为核心思路，主攻方向还是强势股及其分歧机会。

至于个股选择，必须同时满足两个条件：

紧扣近期热点题材；

股价短期站上5日线之上。

结合当下市场热度，重点关注三大方向：有色、军工、科技，这将是资金博弈的主要战场。

持仓分析：

会稽山

股价近期强势突破历史新高，短期来看，高位大概率会有获利盘涌出，适度逢高减仓、保留底仓，是更稳妥的选择。但从基本面看，公司成长逻辑依然清晰：高端化提速：兰亭系列2024年增长超100%，Q2省外收入大增159%，中高端酒营收占比已提升至63.8%，毛利率超过61%，显著高于行业平均。年轻化破圈：“一日一熏”气泡黄酒618期间全网GMV突破5000万元，同比+400%，年轻消费者占比已升至52%。结论： 短期震荡消化，长期“高端化+年轻化”双轮驱动下，会稽山仍有较大想象空间。

国光连锁

昨日涨停已部分减仓，今日剩余仓位继续关注。若能再度封板，可持有观察；若冲高未能封板，则择机逢高降低仓位。基本面稳健：2025年上半年营收14.48亿元，同比+6.5%；归母净利润1989.79万元，同比+4.15%；经营性现金流净额1.44亿元，同比+12.44%。财务表现良好，为股价走势提供支撑。

北方稀土

今天还是盯紧5日线！要是股价能稳在上面，就继续拿着格局；要是短期跌破，那就先止盈落袋。整体趋势现在还是多头排列，问题不大。基本面更不用说了：上半年氧化镨钕价格暴涨超40%，公司稀土金属产量+28.1%，功能材料+16.65%，营收大增45.24%，净利润直接飙1951%到9.31亿，龙头优势拉满！$北方稀土(SH600111)$

盘中观察：江海股份与天普股份的双重逻辑

江海股份：政策+需求共振

8月，发改委等五部门发布《实施意见》，明确到2025年底形成20ms时延全国算力网，新增算力占比超60%。这意味着“东数西算”将直接带动骨干光纤和算力配套设施建设。在AI服务器端，随着GPU功耗快速提升（英伟达GB300功耗1.4kW），瞬时功率补偿成为刚需。江海股份的超级电容因响应快（比锂电池快100倍）、寿命长（百万次循环），已成为电源管理模块标配。公司产能全球第一（3000万只/月），并规划进一步扩产。逻辑：政策驱动+AI电源升级，江海股份具备稳健成长性。$江海股份(SZ002484)$

天普股份：国产替代下的事件驱动

8月25日，《日经亚洲》报道称台积电逐步剔除大陆半导体设备，以应对潜在限制。这一事件再次强化市场对国产替代的预期。与此同时，中昊芯英通过收购控股天普股份50.01%，触发全面要约收购。中昊芯英是国内唯一量产TPU的企业，自研“刹那”芯片已进入国际一线，算力成本仅为英伟达50%，能效比提升30%。未来规划通过天普股份构建“芯片—服务器—算力中心”闭环，目标3年内占据国产智算中心30%份额。市场更预期核心TPU业务有望注入上市公司。
逻辑：事件催化+产业预期，天普股份估值弹性更大。$天普股份(SH605255)$

盘中结论

江海股份代表了确定性，受益于政策与AI需求的长期红利；
天普股份代表了弹性，事件驱动下叠加国产替代想象空间。

短期看资金偏好，长期看成长与估值逻辑并行。