板块见分化 | 谨慎观望，
上周五三大指数再次走强，深成指和创业板相对走势更为强势，并不断创下新高，而上证指数更多呈现震荡走势。这主要是因为当前要突破的3900点是一个关键压力位，一旦成功突破，大概率将打开通往4000点的空间。
近期量能持续维持在相对高位，这是行情得以延续上涨趋势的根本保障。 越到后期涨幅越大，所需的成交量也越高。根据历史表现，后续若要实现有效突破，预计需达到3.5万亿以上的量能水平，因此量能变化仍是关键因素。
板块方面，上周五出现明显分化，科技题材全面回落。但事实上，科技概念的行情并未走弱，相反我认为才刚刚开始——尤其是结合周末消息面，芯片半导体有更强预期，人形机器人也值得重点关注。
至于长城军工再次涨停，军工板块是否持续走强？我的看法恰恰相反：军工可能已进入阶段高潮，而科技题材或许正在启动。
简洁动感版
$通富微电(SZ002156)$：公司归母净利润实现增长，主营业务营收保持良好增长态势。公司持续加大研发投入，并获得政府大力支持与补助，为股价提供了坚实的基本面支撑。公司成功实现FCBGA量产与光电合封技术突破，并拥有众多累计专利，技术优势显著提升市场竞争力，吸引多方投资者关注。公司深度绑定AMD等国际头部客户，通过合资合作强化算力芯片封装业务，同时积极拓展车载功率器件及智能座舱领域。
上周五该股放量涨停，趋势向好，半导体板块整体资金呈流入态势，形成板块联动效应。技术面上，MACD指标出现金叉，短期多头趋势增强。今日有望延续强势，业绩持续增长、技术优势释放及市场对半导体板块的高度关注，预计将继续推动股价上行。
$工业富联(SH601138)$：作为英伟达核心供应商，深度参与AI服务器代工，全球份额超40%。公司AI服务器业务增长超60%，800G交换机收入达2024年同期的3倍，云计算业务已成为核心增长引擎。公司持续高投入，在散热、连接与电源等核心环节保持技术领先，并积极推进CPO新一代ASIC及1.6T交换机研发，巩固其在产业链中的竞争优势。
今日股价放量涨停，显示市场高度认可，资金流入显著，有效带动市场情绪与板块联动。从技术指标看，MACD虽处多空博弈阶段，但多头趋势已初步显现，同时KDJ指标释放积极信号。伴随AI算力需求持续攀升，行业前景广阔，公司凭借强大供应链能力与技术布局，有望持续受益。今日继续看涨预期较强，涨势有望延续。
国轩高科（002074）：公司在固态电池领域技术领先，首条全固态实验线已贯通，核心设备国产化率达到100%，当前良品率高达90%，并预计2027年进入小批量生产及装车测试，为未来增长打开巨大想象空间。公司形成动力电池与储能双轮驱动格局。2025年上半年储能业务营收显著增长，并成功斩获摩洛哥等海外储能大单，目前意向订单已超15GWh。公司在上游锂资源端有所布局，有助于在一定程度上缓解成本压力。
上周五该股强势涨停，主力资金单日大幅流入7.97亿元，显示市场高度关注与认可。从技术指标看，MACD指标显示多头力量增强，同时KDJ指标呈金叉状态，短期走势强劲。在行业需求持续增长、公司技术不断突破及业务积极拓展的推动下，今日继续看涨预期强烈，股价有望延续涨势并冲击更高价位。
当前持仓策略建议
投资日历
2025年9月操作记录与策略复盘
英维克：我认为它是最近热点板块液冷服务器的市场龙头，这次液冷服务器整体板块的走强并创下新高，充分说明当前市场对这一技术方向的需求仍然非常旺盛。随着算力技术的持续升级，对算力基础设施的需求和应用场景正快速扩大，作为液冷服务器领域的龙头，公司有望持续受益。
从近期走势来看，表现非常强势：短暂阴线调整后迅速迎来连续阳线反弹，上周五虽冲高回落收出假阴线，但今天继续走强的概率较高。目前策略上，只要不跌破5日线，就继续持有看多。
$京北方(SZ002987)$：今日走势相对强势，公司深度参与金融机构信创体系建设，为银行核心系统提供技术支持和测试服务，覆盖众多核心业务场景。公司在数字人民币、区块链、跨境支付等热门领域积极布局，包括参与数字人民币生态圈建设、推出区块链公共服务平台，并与大型商业银行合作跨境支付接口开发。
近期连续收出5根阴线，作为前期数字货币板块的龙头企业，目前股价已跌破5日线和10日线，但整体仍处于上涨趋势中，短期存在技术性反弹预期。若当前属洗盘行为，则反弹概率正逐步增大。操作上，若今日能够止跌企稳，则可考虑继续持有；若走势继续走弱，则建议及时离场。
三维通信（002115）：公司主营业务为通信业务与互联网广告传媒业务。公司通信板块主要包括无线覆盖、卫星运营和5G基础设施；子公司海卫通作为国内首家专业服务海事船舶的国际卫星运营商，目前已服务超三千艘船舶，业务覆盖东南亚、中东及欧美地区，形成协同布局。据2025年8月27日半年报及2025年7月16日投资者关系活动记录表，公司正大力拓展北美、亚太、欧洲等海外市场，并组建了独立海外营销团队，其5G DAS、ORAN、专网等核心产品已获全球知名企业认可。公司持续高研发投入，通信板块累计拥有有效专利383件，其中发明专利313件。同时，公司依托AI技术推出SeaCube智慧海洋船岸云一体化平台，该平台已在山东等多地成功落地，树立行业标杆。
股价方面，上周五高开高走、快速封板，目前已实现连续两个涨停。今日走势尤为关键：若板块维持强势，有望实现三板；若盘中走弱则需谨慎离场。综合当前板块情绪与资金动向，今日继续走强的概率较高。
