一、大盘分析

大盘本周是大幅度震荡，大涨大跌是牛市特征。中期趋势依然看好长期牛市格局，看好的逻辑最近几次周末反复提及不再重复。短期趋势老谷主观觉得9月突破并站稳4000点的概率偏小，整体偏震荡。

具体来说：下周初是大盘关键节点。如果未来2-3个交易日，大盘维持3850点上方震荡，甚至反包新高，9月上旬摸4000点就是大概率，但冲4000之后会有一个调整周期。如果未来2-3个交易日大盘是整体偏回落，则还是围绕3800弱震荡为主，短期没有摸4000点预期。

目前大盘整体很强，结构上呈现出权重补涨，流动性非常充沛的状态。但再强3个月涨700点吧。当然，以上仅供参考。

二、赚钱效应分析

跟上周状态差不多。目前市场最核心的赚钱效应：机构主导的科技大票风格以及短线资金主导的趋势风格。这2个都是趋势风格为主，但区别还是蛮大，大票趋势走的更流畅，安全性确定性更高。小票趋势则比较混乱，有部分是主升的情绪龙头，走势更流畅，但当他们触及100%异动压力后，会钝化为大幅度震荡或者回落。除了主升龙头，剩下的趋势票，整体趋势是跟随情绪周期的，只是单独看日内分时表现更随机。

所以，如果在这个市场想要赚钱，就是2个选择，要么拥抱热点大票，要么拥抱当下最核心的情绪趋势票。如果高位实在不敢去，就找低位新发动的科技大票。

以上风格何时会有变化？大盘缩量回调的时候就是风格变化的时候。只要大盘成交还在2.5万亿以上，没有出现周线级别回调，上述风格就不会变化。

三、题材的预期。

1、AI方向。

当前是科技的结构性行情，已经是比较高潮的阶段。大逻辑主要是达链出口+国产AI替代。两者不少概念股重叠，而且情绪相互影响，并没有出现此消彼长的情况。因为连续高潮，村里出手给与降温，周五科技大票有较大的分化。周五晚上英伟达股价回调，对达链应该会有一定影响。但阿里股价大涨，周末阿里AI概念股发酵，主要是AI业务增长+平头哥芯片小作文，对国产算力又有较强的刺激。所以，下周一AI算力方向估计是神仙打架。主基调可能是达链承压，国产链修复。

（1）阿里概念。周末发酵最爆的概念。周一估计就是好的一字板不给机会，剩下的高开后看缘分。是高开低走还是高举高打，都有可能。要信早信。

（2）国产AI芯片。阿里AI芯片对其他芯片或许有利空。但很多概念股是重叠的。倒也未必。核心就看寒王周一是修复还是继续回调了。

（3）达链。周五晚上英伟达股价是出现了较大调整，周一cpo、pcb、液冷等板块有一定压力。阿里以及国产其它芯片性能越来越高，填补H20空白。对达子而言，重获中国市场有一定难度，除非它拿出安全无后门性能更高的芯片。另外，英伟达的股价在180附近震荡了个把月无法突破，短期压力也比较大。做达链的还是要警惕其股价的回落可能性。

（4）AI端侧。也是大科技比较有预期的高低切方向，AI端侧结合消费电子，是9月预期比较强的方向。

（5）AI软件应用。硬切软预期一直有，但一直不愠不火，有利好总是高开低走。还要继续等待。

（6）半导体+电子元件。这个方向整个算力以及消费电子等高端制造的上游。景气度是越来越高的。从光刻胶到晶圆，再到元器件。也是科技内部重要的高低切方向。

整体看下来，科技算力方向连续高潮，主观认为9是是偏高位震荡，低位补涨的阶段。科技内部的高低切主要考虑：端侧+半导+电子元件，以及算力低位补涨。

备注：网上给了一大堆阿里芯片概念，动不动几十个。老谷筛选了其中最核心：数据g+芯原股+长电+利扬xp+Q志科技。

2、其它方向。

科技AI方向如果9月整体表现是高位滞涨，低位补涨，那部分资金也会做其他题材的主升可能性。

（1）军工、机器人、创新药。维持上周末观点，没有主线预期，减频轮动为主。军工周五再次异动，但面积效应不强，还是那句话除非93超预期，否则就是兑现节点。

（2）商业航天+地产与大消费+消费电子+稀土有色小金属，这是上周末给出的预期方向，近期反复讲的也比较多，逻辑不重复了。接下来这4个方向依然还有预期。假如9月大科技滞涨，这几个方向，是有补涨预期的，但能否出阶段性主线，就要看市场选择了。

（3）新能源方向。主要是光伏+固态电池。周五固态电池有异动，宁王都大涨。可能是资金高低切的体现，而新能源方向固态电池是最有产业逻辑的。是不是轮动一日游，周一看固态电池几个涨停的大票反馈就知道了。

其它方向就是看临盘消息以及轮动情况了。暂时不做分析。

四、北交所分析

北证本周也是大幅度震荡，周四长下影周五长上影，振幅幅度很大。暂时看不到大面积爆发行情可能。风格上，趋势风格也是目前北证的主要赚钱效应。近期有不少走趋势风格的票，最典型的是戈碧、荣亿、开特这3个。其次有趋势苗头的是：捷众、龙竹、数字、驱动、创远、拾比佰、宏裕、魔芋等。周五荣亿在业绩发布会石锤利好刺激下拉了30cm，趋势走了加速。但舜宇2板失败大幅度回落。

这些趋势票，有的是有逻辑的，有的可能是资金推动做局的。老谷感觉后面的机会，也要找趋势票。核心是找逻辑比较强，题材预期比较好的，趋势刚启动的的票，多观察2-3天承接不错的，就可以考虑动手。

其他也没啥好分析的。