8月的A股在全球真可谓是扬眉吐气一番！其中上证指数大涨近8%，深成指大涨15.32%、创业板指暴涨达到24.13%、科创板指数更是暴涨28%，在全球都是的存在。全月20个交易日中，竟然16日都收出阳线，大盘一度冲向3900点了。

不过指数虽然涨的厉害，但很多投资者赚钱的感觉并不强烈的！因为这都是各大指数最大权重在持续拉升，如大盘走强是四大行为首的银行在推动；而创业板指走强，则是易中天+胜宏科技的爆发，然后还有宁德时代的强势助力！

科创板指就更不用说了，寒武纪持续爆发股价超过股王茅台下，最终带领海光信息与中芯国际也是猛烈飙涨。这些大权重的暴涨，对指数的刺激作用无疑是非常大的，其实美股三大只是能持续走强，也是头部的公司在走强，超过70%的个股是跑输指数的。

之前我们总羡慕美股如何如何强，而现在轮到我们的时候，却又有很多人不习惯了，这就是不能与时俱进！那就要在第一时间纠正过来，在控制好风险的情况下，敢于在强势行情中追逐风口，而不是抱怨、焦虑，毕竟现在的行情是十年来最好的时候。

现在很多大V也不适应、在指责当前大市值推动指数行情的，对此龙轩认为格局小了，且没看清楚大市值个股能更强的逻辑。龙轩认为大市值品种能持续爆发，核心原因就是高层推动的反内卷，这必然让弱的中小企业淘汰，而头部企业则更加夯实与估值上涨的。

如半年报中，比亚迪业绩炸裂，上半年营收3713亿、超过了特斯拉，归母净利润155亿！虽然二季度净利润同比与环比下降，但钱都投在了研发上了，其研发费用超过300亿，是A股最高的企业；且上半年新能源汽车内卷严重，这样的成绩单算不错了。

另外，四大行周末公布业绩，业绩都非常的稳健，二季度利润都是同比增长的，这意味着银行股股息率依然稳健。这类股只要银行定期存款利率起不来，其稳健的股息率就能吸引一批大资金，进而持续推动大盘走好。

还有，港美股上市的阿里巴巴中报业绩也大增，这也让美股阿里股价暴涨近13%.与美团与京东的外卖烧钱大战，可谓对其丝毫没影响，而美团的中报利润是暴跌的。这就是行业龙头的优势，反内卷下龙头的地位大概率会更夯实。

由此可见，A股大市值优质股风格还会继续强化。当前市场另一关心的是，管理层对指数短期暴涨的态度。毕竟周四晚间，就有一系列对AI核心算力、半导体的降温措施了，详情大家可回顾下龙轩在周五收评《 警惕！开始降温了》的内容。

不过从周末证监会发生表态来看，只是想局部对AI核心算力股的降温，绝不是去抑制指数。在8月指数持续暴涨后，证监会主席吴清周末最新表示：持续巩固资本市场回稳向好势头。这传递出管理层不会随着行情的走牛，而大肆放闸IPO、与再融资等。

因此在行情上攻4000点之际，政策上系统性风险较小。当前行情关键是AI核心算力股里面的资金，能否转移到其他品种上，毕竟这类股短期超卖是肯定的。龙轩对此的预判是转移概率偏大，但资金仍会去继续搞与AI有关、且有业绩支撑的大市值票。

即小市值个股大部分还是跑不赢大盘，特别是那些业绩拉胯、行业处于夕阳产业的，我们应尽早调仓换股。而AI核心算力，持有的现在也是信仰支撑着，龙轩已先回避了；9月的方向，龙轩觉得可深挖的是反内卷+滞涨方向，同时中秋国庆到来，消费方向上也可关注。

声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。