（一）重要市场新闻
1、美股低开高走，三大指数均小幅收涨，纳指涨0.44%，标普500指数涨0.41%，道指涨0.3%；大型科技股多数上涨，特斯拉、英伟达涨超1%，苹果、奈飞、亚马逊、Meta小幅上涨；谷歌、微软、英特尔小幅下跌。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.72%，禾赛涨逾14%，蔚来涨10%，小鹏汽车涨超5%，理想汽车涨近3%。
2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.75%，报3443.20美元/盎司；COMEX白银期货跌0.02%，报38.70美元/盎司。国际油价集体收跌，美油主力合约跌2.30%，报63.31美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.15%，报66.75美元/桶。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.5%报24152.87点，法国CAC40指数跌1.7%报7709.81点，英国富时100指数跌0.6%报9265.8点。
（二）行业掘金
1、华为将于8月27日发布新品AISSD，目标直指AI存储器市场。这款产品将通过技术创新提供大容量存储解决方案，有效满足AI训练推理过程中的超大容量和超强性能需求。此外，华为云宣布进行组织架构调整，将形成"3+2+1"业务结构，进一步聚焦AI发展，加大对盘古大模型、昇腾云等领域的投入。华为领衔举办2025金融AI推理应用落地与发展论坛，华为UCM技术突破AI推理瓶颈，利好SSD存储产业。“以存代算”通过将AI推理的矢量数据从DRAM转移至SSD介质，实现计算效率跃升，这一技术通过算法创新显著降低了首Token时延和单位Token成本。
点评：“以存代算”开启存储新纪元，显著节省算力消耗加速AI推理，带动SSD需求快速增长。UCM的核心价值在于减少对HBM的依赖，通过SSD的大容量和成本优势存储温冷数据，从而优化整体推理效率。这一技术突破直接推动了SSD在AI推理场景中的应用需求，尤其是高性能、大容量的企业级SSD产品，为存储产业链带来新的增长动力。AISSD是用于AI领域的固态硬盘。与标准固态硬盘不同，AISSD专为处理深度学习、神经网络训练和实时数据分析等人工智能应用的巨大数据吞吐量、低延迟和高IOPS需求而设计。概念股包括同有科技、航宇微、香浓芯创等。
2、8月26日，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。
点评：深入实施“人工智能+”行动不仅是技术层面的创新突破，更是一场涵盖经济、社会、产业、治理、伦理等多领域的系统性变革。AI赋能传统制造业，推动自动化、数字化升级，减少人工依赖，提升生产效率与产品质量；AI推动新兴产业崛起，催生AI原生新业态，如智能网联汽车、AI医疗诊断、具身智能机器人，形成新的经济增长点。AI带来个性化服务普及，推动消费体验升级，实现“万物智联”的便捷生活。深入实施“人工智能+”行动将推动中国经济从要素驱动转向创新驱动。概念股主要有优博讯、航宇微、科大智能等。
3、8月26日，据C114通信网消息，工信部即将向数家公司发放我国第二批毫米波专网频率许可牌照，年内预计会有更多企业获得频率许可，将会涵盖港头、制造业、电网等多个垂直领域。这批频谱获批单位除了大型国有企业之外，也有民营企业。这次频谱的发放，预示着国内毫米波5G产业链已经成熟，并将启动一轮行业企业主导的毫米波5G频谱创新浪潮。毫米波具有传输成本低、可用带宽高、系统容量大等优势。
点评：毫米波在5G网络中指的是24GHz～40GHz范围内的频段，它的特性是理论下行速度可达1 - 10Gbps，可实现毫秒级的响应，适合“VR”“云游戏”“自动驾驶”等领域应用，但其信号传播距离有限，容易衰减，且部署成本较高。目前我国的5G网络仅靠中频段已经无法满足应用需求，毫米波是发挥5G最大性能的关键技术，为实现5G的最优体验，中频+毫米波+低频相互结合的模式为最优解。概念股包括硕贝德、麦捷科技、吉大通信等。
（三）避雷针
神马电力：公司发布公告，持股16.61%的股东陈小琴拟通过集中竞价交易和大宗交易方式合计减持不超过1295.05万股，即不超过公司总股本的3%。
芯动联科：公司发布公告，持股2.99%股东北方电子研究院有限公司、持股13.98%的股东安徽北方微电子研究院集团有限公司拟分别通过集中竞价或大宗交易方式分别减持公司股份不超过200.36万股，各占公司当前总股本0.5%。
熊猫乳品：公司发布公告，实际控制人的一致行动人陈秀琴计划在2025年9月17日至2025年12月16日期间，通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份70万股。陈秀琴目前持有公司股份370.003万股，占公司总股本的2.9839%。本次减持原因为自身资金需求。
朝阳科技：公司发布公告，公司实际控制人郭丽勤及其一致行动人宁波鹏辰计划在2025年9月17日至12月16日期间，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过4,057,593股，占公司总股本的3%。减持原因为股东资金需求，减持价格将根据市场情况确定，且不低于发行价格。
联德股份：公司发布公告，公司控股股东之一致行动人湖州旭腾、杭州佳扬、湖州朔谊和湖州迅嘉计划在2025年9月18日至2025年12月15日期间，通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过568.8万股，占公司总股本的比例不超过2.37%。减持原因是满足员工的资金需求。公司将密切关注减持进展，并确保遵守相关法律法规，及时履行信息披露义务。
迈克生物：公司发布公告，史炜女士计划自2025年9月17日至2025年12月16日，通过集中竞价方式减持不超过15万股公司股份，占公司当前总股本的0.02%。史炜女士目前直接持有公司股份153.8082万股，占公司总股本的0.25%。此次减持是基于个人资金需求，减持价格将根据市场价格确定。公司将按规定披露减持进展，且本次减持不会对公司的治理结构、股权结构及持续经营产生重大影响。
中微公司：公司发布公告，公司大股东巽鑫（上海）投资有限公司计划在2025年9月17日至2025年12月16日期间，通过大宗交易方式减持不超过1252.29万股，占公司总股本的2%，减持原因为自身经营管理需要。截至本公告披露日，巽鑫投资持有公司股份8099.68万股，占公司总股本的12.94%。此次减持计划的实施存在一定的不确定性，具体将视市场情况和公司股价等因素而定。
蓝特光学：公司发布公告，股东徐桂明（实际控制人徐云明之弟）根据2025年6月5日披露的减持计划，计划减持不超过129.22万股，占公司总股本的0.32%。截至2025年8月26日，徐桂明通过集中竞价方式累计减持了129.22万股，减持计划已全部完成，减持价格区间为26.08至33.50元/股，实际减持金额为3710.54万元。减持后，徐桂明持有公司股份387.66万股，占公司总股本的0.96%。
深科达：公司发布公告，公司董事、副总经理张新明先生计划在2025年9月17日至2025年12月16日期间，通过集中竞价、大宗交易的方式减持其所持有的公司股份不超过83万股，占公司总股本的比例不超过0.88%，减持原因系个人资金需求。张新明先生目前持有公司股份335.09万股，占公司总股本的3.55%。此次减持计划的实施存在不确定性，具体减持时间和数量将根据市场情况和公司股价情况决定。
