A股三大指数小幅上涨，盘面上，华为欧拉、时空大数据、鸡肉概念、游戏、3D摄像头、猪肉概念、美容护理、草甘膦、华为昇腾、化肥行业涨幅居前，小金属、稀土永磁、CRO、噪声防治、机器人执行器、AI芯片、航母概念表现疲软，领跌市场。
截至午间收盘，沪指上涨0.11%，报3888.00点；深成指上涨0.73%，报12532.51点；创业板指上涨0.21%，报2768.76点；科创50指数下跌0.52%，报1281.03点；北证50指数下跌0.66%，报1593.36点。全市场上涨个股有3318家，下跌个股有1940家，68只股涨停。两市半日合计成交16799亿。
今日要闻
8月25日，中共中央办公厅国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》。梳理了A股市场中部分碳交易概念股，从今年上半年业绩数据来看，按照半年报、业绩快报、预告净利润中值计算，昊华科技、协鑫能科、恒生电子、华银电力、岳阳林纸、晋控电力今年上半年净利润超1亿元，分别为6.2亿元、5.24亿元、2.61亿元、2亿元、1.43亿元、1.35亿元。
8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布。这款系统使用了全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升。作为首个突破百万生态的国产操作系统，银河麒麟的生态成熟度国内领先，与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容，构建起完整的国产化生态体系。已在嫦娥探月、天问探火等国家重大工程中发挥支撑作用，在政务领域保持较高覆盖率，同时在金融、能源、教育、医疗等行业实现长期规模化应用。目前，银河麒麟操作系统已部署超1600万套。
北京时间8月25日晚间，英伟达宣布推出其Jetson AGX Thor机器人芯片模块。这款被称为“机器人大脑”的芯片将于下个月发货，客户将能够用它来制作机器人原型。据悉，新的Jetson AGX Thor 开发者套件起售价为3499美元，即日起将向包括中国在内的全球客户开放销售。
多只大牛股披露半年报 长城军工、舒泰神亏损 多家行业龙头业绩出炉
8月25日晚间，长城军工、涛涛车业、天孚通信、大元泵业、舒泰神、华通线缆、拓维信息等多只大牛股披露了中报业绩。此外，高德红外、阳光电源、立讯精密、安集科技、纳睿雷达、沃尔核材、新易盛、凯莱英等多个行业的龙头公司，也纷纷披露了上半年业绩。其中，高德红外上半年净利同比增长超900%。
据央视新闻报道，美国总统特朗普当天在其社交媒体“真实社交”上，公开了一封致美联储理事丽莎·库克的信件，宣布即刻将其免职。
机构观点
中信证券：电子板块活跃升温，看好四大方向
中信证券研报表示，近期电子板块股价表现亮眼，我们看好半导体设备、国产算力、消费电子、海外算力四大方向。消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布，建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期，我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现；自上而下视角，我们继续坚定看好电子板块整体的未来行情，推荐半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线。
国泰海通证券：稀土冶炼资产或加速重估，重点关注中重稀土冶炼分离企业
国泰海通证券表示，工信部、国家发改委、自然资源部近日发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，相比于此前实行的政策，主要变化包括：细化冶炼分离总量控制管理、将进口矿纳入监管、强化监管颗粒度和追溯机制，建立超产惩罚制度、新增市场反馈和动态调整机制。临近新能源汽车旺季，国内外企业补库需求较强，推动近期稀土价格加速上涨。本次管理办法施行后，对供给和情绪端均有较强催化，稀土价格上涨动力仍较强，板块有望继续表现，重点关注中重稀土冶炼分离企业。
中原证券：短线建议关注有色金属、房地产以及航天航空等行业的投资机会
中原证券表示，政策面形成多重利好叠加，为市场提供强劲支撑；居民储蓄正在加速向资本市场转移，形成持续的增量资金来源。2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正，其中科技创新领域盈利弹性最为显著。美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松。美元走弱利于外资回流A股。中长期来看，居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升三大动力依然稳固，中期慢涨格局有望延续。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注有色金属、食品饮料、房地产以及航天航空等行业的投资机会。
中国银河证券：消费贷、经营贷贴息落地利好银行零售信贷增长
中国银河证券研报表示，消费贷、经营贷贴息落地利好银行零售信贷增长。并购贷款新规为银行带来新的业务拓展机遇。银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期，关注一揽子政策成效释放以及中报披露窗口期。
开源证券：智驾逐步开启商业化落地，有关主机厂和零部件公司有望受益
开源证券指出，智驾逐步开启商业化落地，有关主机厂和零部件公司有望持续受益，智驾强势主机厂及高成长和机器人布局的零部件公司有望迎来显著机会。
天风证券：下半年数据中心端的推理与训练算力需求将同步放量，关注受益于AI推理加速的核心硬件标的
天风证券指出，Capex高景气延续，模型迭代催化新一轮推理需求释放算力端继续呈现高景气态势。微软、谷歌、Meta等科技巨头相继上调全年资本开支指引，反映出AI基础设施建设的持续加速。下半年数据中心端的推理与训练算力需求将同步放量，带动GPU、ASIC、光通信、液冷等核心环节景气度持续提升。建议重点关注受益于AI推理加速的核心硬件标的。
