一、指数走势思路

市场可谓量价齐升，三大指数全线收涨，创业板涨幅达到3%，引领市场情绪向上。两市成交额突破3.1万亿，较前一天放量近6000亿，牛市的情绪比较高涨。

二、盘面情绪及板块思路

从盘面来看，科技板块依然是市场的核心方向，算力、CPO、通信设备等细分领域表现非常强势，中际旭创、新易盛等龙头股不断刷新历史新高，显示出资金对AI产业链的持续乐观。此外，卫星导航板块午后也出现拉升，中国卫星、长江通信涨停，说明市场对科技细分领域的挖掘还在不断深化。除了科技，周期股也有不错的表现，稀土、有色等板块震荡走强，北方铜业涨停，北方稀土一度触板。

市场的放量上涨，是一个比较积极的信号，尤其是成交额创出阶段性新高，说明市场参与度在显著提升。从板块轮动来看，虽然热点切换较快，但科技主线依然清晰，周期和消费也有辅助表现，市场整体呈现出较好的人气效应，短期来看，市场有望延续震荡上行的趋势，继续围绕科技主线布局，同时留意周期和消费板块的轮动。

三、今天观察

浙大网新：浙大网新聚焦AI算力与数据服务，布局智算云、政务数字化等四大领域。AI算力租赁和DS大模型合作成为新增长点。子公司华通云数据与阿里长期合作，叠加“东数西算”的支持，业务转型初显韧性，8月25日股价震荡明显，早盘冲高至13.15元后回落，此前8月22日因DS新版本适配国产算力基座的刺激尾盘涨停，市场对国产大模型题材热情未散，今日若低开后承接充沛的话，此处或有反包的预期在。  $浙大网新(SH600797)$

四、今天思路

中科曙光：作为中科院旗下的高性能计算龙头，公司在国产算力领域的技术积淀深厚。与海光信息的换股吸收合并若能落地，将整合芯片与算力资源，形成全产业链协同优势，液冷技术是其核心壁垒，单机柜功率密度高，节能效果显著。上个交易日开盘即一字板封涨停，更加强化了算力题材的主流地位，技术面呈现强势突破格局，短期或受重组预期与算力板块情绪驱动，继续锁仓为上。  $中科曙光(SH603019)$

$华胜天成(SH600410)$华胜天成：公司定位为AI算力服务商，深度参与智算中心建设如天津300P项目，亮点在于绑定华为昇腾生态，代理AI服务器订单超5亿元，同时借DS合作开发“企业运营智能体”，切入政务大模型赛道。昨日高开高走，10点6分一度触及涨停，虽然短暂封板后被炸板打开，但尾盘股价依然回封住涨停，该股受华为昇腾和DS大模型适配国产服务器的消息面联动推动，此处继续格局待涨为好。  

浪潮信息：全球AI服务器龙头，规模优势突出。技术端凭借全栈液冷方案笑傲群雄，液冷业务是公司亮点：凭借“风液同价”战略，毛利率从18%提至25%，亚洲最大液冷基地产能30万台，承接甘肃、贵州大项目。算力的国产自主可控和“东数西算”推动液冷渗透率提升，近期所属液冷服务器板块走强，短期可借液冷技术主题继续格局，后市国产芯片替代进展，算力方向仍然是大势所趋，这里坚定格局一波更好。

中大力德：这家公司扎根机械传动领域二十多年，核心产品包括精密减速器、减速电机和智能执行单元，覆盖工业机器人、智能物流等高端制造场景。技术积淀上，它拥有RV、谐波、行星减速器全品类研发能力。人形机器人是未来关键增长点，它已拿到智元机器人批量订单，昨日股价震荡上行继续走修复行情，显示市场对其人形机器人题材的乐观预期。长期逻辑在于人形机器人关节传动需求的爆发，此处仍有主升的动能在。

晨曦航空：公司专注航空机电产品，核心收入来自航空惯性导航系统。当前股价震荡上扬修复，短期受益于君工预算增长和商业航天扶持，后续可能带动营收继续回升。昨天因为市场的主流集中在算力、芯片方向的炒作上，所以对于晨曦来说短期热度是偏低的，不过考虑到股价近期走的还是比较稳健的，这个位置仍处在主升行情当中，短期可继续持仓等待题材的轮动。