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7月24日,A股市场在权重板块与题材股共振下迎来全面反弹,上证指数收复3600点关口(收报3605.73点,+0.65%),深成指与创业板指均涨超1%,两市超4300只个股飘红,成交金额达1.84万亿元。市场情绪明显回暖,结构性机会凸显,**有研新材**作为半导体靶材领域的核心标的,凭借其业绩爆发、技术壁垒及行业景气度,成为值得关注的长线品种。
一、市场强势修复,资金回流核心赛道
今日市场的普涨格局源于多重利好催化:
1. 权重板块护盘:金融(券商、银行)与周期(煤炭、有色)板块再度发力,沪指盘中突破3600点后虽现分歧,但尾盘企稳,显示机构资金对指数支撑意图明显。
2. 情绪修复信号:前期调整充分的科技成长股(如AI、机器人)迎来反弹,中际旭创、协创数据等算力标的获资金提前布局,与即将召开的上海人工智能大会(7月26-28日)形成联动。
3. 量能配合健康:两市成交额维持高位(1.84万亿),且涨跌停家数比显著改善(涨停123家 vs 跌停3家),表明市场风险偏好回升,资金从防御性板块转向进攻型主线。
有研新材所在的核心赛道——半导体材料,恰是“科技成长+国产替代”双逻辑的交汇点,今日虽未直接涨停,但低位放量拉升、站稳5日均线,叠加行业高景气,或预示资金正悄然布局。
二、有研新材:业绩爆发背后的三大驱动力
1. 靶材业务放量,利润结构优化
公司一季度净利润同比激增13076%-16370%(预盈6000万至7500万元),核心贡献来自全资子公司有研亿金的靶材业务。其7nm制程靶材技术已实现突破,高纯度产品毛利率达30%-35%,远超稀土材料(10%-15%)。随着半导体行业复苏及国产替代加速,靶材业务有望持续放量,成为利润增长引擎。
2. 行业红利:半导体材料国产替代提速
全球半导体材料市场规模预计2027年达8720亿美元,中国占比将超30%。目前高端靶材仍依赖进口,有研新材通过技术攻坚已进入国内头部晶圆厂供应链,未来或受益于政策端对关键材料自主化的扶持(如大基金三期潜在支持)。
3. 估值性价比凸显
尽管当前动态市盈率达100倍,但若按2025年预测净利润5亿元计算,对应PE仅29倍,低于行业平均水平(52.67倍)。对比同业江丰电子(靶材龙头,PE 45倍),有研新材估值具备吸引力,尤其考虑到其靶材业务增速更快(一季度同比增长超60%)。
三、风险提示与操作策略
1. 短期波动风险:需警惕稀土业务亏损(子公司有研稀土一季度亏5000万-6000万元)对情绪的干扰,但上市公司持股比例已降至45%,实际影响有限。
2. 技术迭代压力:先进制程靶材需持续研发投入,若竞争加剧或技术路线变更,可能影响盈利稳定性。
3. 操作建议:
持仓者:可逢回调加仓,参考5日均线(当前约19.85元),把握半导体板块轮动机会。
观望者:等待一季报正式披露(业绩增速兑现确认)后低吸,或在回踩3600点支撑位时配置。
四、展望:长线布局国产替代核心资产
有研新材的强逻辑在于其剥离低效资产(稀土业务减负)后,聚焦高附加值靶材的战略转型。随着半导体行业上行周期开启,公司有望复制江丰电子的崛起路径。建议投资者以“半仓滚动操作”应对震荡市,坚定持有并逢低吸纳,分享国产替代红利。
我本人这两天已经重仓买入,虽然价位不是很理想,但值得期待
