下周八大热点板块及核心个股梳理分析

一、算力板块：AI基建的“电力网”

算力是AI时代的核心生产力，板块覆盖硬件、智算中心、边缘算力，园林股份五板激活题材，核心看技术落地+业绩弹性：

1. 中科曙光

国产算力龙头，拟收购成都海光，AI服务器市占率国内第二，2025中报净利润增45%。液冷服务器方案覆盖腾讯智算中心，国企改革+自主可控双重催化，但若重组遇阻或回调。

2. 顺网科技

边缘算力+AI智能体，改造网吧算力池为边缘节点，“顺网智盒”部署20万台，服务中小企AI推理。

3. 浙大网新

AI算力+群核科技关联，华通云为群核提供云渲染，智算业务营收增80%。

二、芯片半导体：国产替代“硬突围”

聚焦PCIe5.0、AI芯片、存储芯片，万通发展二板领涨，核心看技术唯一性+客户绑定：

1. 万通发展

跨界转型，PCIe5.0交换芯片送样华为/浪潮，国产替代空间百亿，但地产主业持续亏损，警惕市值炒作。

2. 寒武纪

AI芯片绝对龙头，思元系列覆盖云端/边缘，大模型训练芯片市占率15%，中报营收增120%，但研发投入超70%，持续亏损。

3. 海光信息

AI算力芯片+重组预期，CPU+GPU双产品线，信创市场市占率25%，绑定中科曙光（占其AI芯片80%）。

4. 兆易创新

NOR Flash全球第三，切入机器人主控芯片，中报净利润增35%，但存储芯片价格战拖累毛利率。

三、金融科技：政策+周期双驱动

围绕数字人民币、证券业绩，中油资本二板领涨，核心看场景落地+央企背书：

1. 中油资本

央企+数字人民币+跨境支付，中报净利润增55%，但金融业务占比仅20%，地缘政治影响跨境支付。

2. 天融信

网络安全+数字货币，为数字人民币提供安全防护，智算云营收增150%，但竞争激烈，政策落地慢。

3. 恒银科技

中报预增120%，数字人民币终端市占15%，鸿蒙终端量产，但金融设备价格战，鸿蒙生态尚处培育期。

4. 信达证券

券商业绩弹性标，中报预增85%，北交所承销市占12%，但券商业绩依赖行情，IPO竞争激烈。

四、消费电子：AI终端“新引擎”

聚焦AI硬件、机器人部件，科森科技五板领涨，核心看苹果链+机器人订单：

1. 科森科技

苹果Vision Pro散热模组核心供应商，机器人结构件供货特斯拉，中报净利润增200%，但苹果依赖度65%，机器人业务尚处导入期。

2. 奥海科技

机器人电源+快充龙头，人形机器人电源送样优必选，消费电子快充市占18%，但消费电子需求疲软，机器人认证周期长。

五、电力：绿电+算力“双刚需”

围绕绿电、数据中心能源，世茂能源四板领涨，核心看绿电溢价+算力配套：

1. 世茂能源

生物质发电+光伏，为长三角智算中心供能，中报净利润增90%，但补贴退坡，客户集中。

2. 华光环能

垃圾发电+光伏+数据中心，PUE1.15，国企改革+资产注入预期，但垃圾发电产能饱和，数据中心竞争激烈。

3. 晶科科技

光伏为京津冀智算中心供绿电，签20年购电协议，中报净利润增40%，但补贴拖欠超10亿，客户仅2家。

六、有色金属：战略资源“硬通货”

聚焦小金属+中报预增，章源钨业领涨，核心看资源自给+军工/新能源需求：

1. 章源钨业

钨丝市占40%，供货航发集团，中报净利润增85%，拟投建半导体钨丝，但钨价波动大，半导体认证需3年+。

2. 五矿发展

央企+小金属贸易，中报预增75%，与宁德时代合作锑电池，但贸易毛利率仅3%，加工产能闲置。

3. 鹏欣资源

非洲铜钴+澳洲锌矿，中报净利润增65%，服务新能源车，但海外矿企政治风险，冶炼成本高。

七、新疆：基建+国企“强催化”

围绕中吉乌铁路、水泥/民爆，天山股份领涨，核心看区域垄断+政策红利：

1. 天山股份

新疆水泥龙头，中吉乌铁路供应商，中报净利润增55%，但基建投资降10%，水泥产能过剩。

2. 青松建化

南疆水泥龙头，签30亿铁路框架协议，但南疆市场小，订单交付周期长。

3. 雪峰科技

新疆民爆龙头，铁路隧道爆破独家供应商，中报净利润增65%，但民爆产能过剩，电子雷管毛利率降。

八、军工：科技+资产“双突围”

聚焦航空部件、先进材料、光刻装备，成飞集成三板领涨，核心看硬核技术+证券化：

1. 成飞集成

成飞集团旗下，歼-20结构件核心供应商，布局无人机总装，中报净利润增120%，但军品订单波动大，无人机业务亏损。

2. 航天南湖

相控阵雷达市占15%，切入车载毫米波雷达，中报净利润增95%，但军品回款慢，车载雷达竞争激烈。

3. 道恩股份

国产PEEK龙头，供航空发动机/导弹材料，中报净利润增55%，但PEEK进口替代慢，新能源车材料毛利率低。

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