1、大盘还是非常强，盘中再次演绎V型反转，上证指数、wind全A指数相继反包了昨日的调整，继续创本轮行情新高。
成交额继续小幅萎缩至2.45万亿，这大概就是技术上说的顶背离。个人理解只要成交额还在2万亿，就不用特别担心技术方面的压力。
2、大盘的V型反转，一方面是场外增量资金自发抄底，但另外一方面，我们觉得无形之手一直都存在。
基本上4月7日以来，很多时候图形上觉得要调整了，都会有神秘资金出手打破技术图形上的一致预期，代表性的比如6月20日、8月1日等，从而不断强化市场“跌不下去”的预期，倒逼场外增量资金入场。
3、当前的市场结构就是，特定资金通过大金融（银、证、保）来维稳市场，稳定风险偏好，然后活跃资金持续在科技成长方向轮动，至少93之前感觉这样的结构很难打破。
今天半导体、AI方向大涨，至此几乎所有的科技成长方向都已经突破了去年四季度的高点。从相对强弱的角度，所有的板块再次回到了同一起跑线，不再有“明显滞涨”的方向。
5、国防军工小幅修复，中证国防指数成交额萎缩至386亿，这也是近几个交易日首次回落至400亿下。客观说，按目前的市场热度，如果能缩量至300亿附近，短线就可以抄底了。
结构上，下游主机厂起到了中流砥柱的作用。随着近期兵装方向近期交易拥挤度显著缓解，板块的风险也得到了较为充分释放，当下国防军工板块又进入到相对安全的位置。
6、8月份以来，国防军工板块已经震荡整理近一个月左右，如果各板块再次进入新一轮的轮动，不排除93之前军工可能还会有一轮脉冲行情，一如近期的北证50。
$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$