特朗普政府全面收紧美国光伏与风电项目审批政策（如取消项目、提高税收门槛、冻结联邦土地开发），将对禾望电气（603063.SH）的短期业务产生显著负面影响，尤其体现在美国市场订单减少、价格竞争加剧及收入承压上。这一影响源于公司产品线深度覆盖风电和光伏电控设备，且美国市场是其关键收入来源之一。
详细分析
1. 政策核心内容与行业冲击
特朗普政府的政策直接针对光伏和风电项目：
项目审批冻结：联邦政府收紧许可流程，所有审批权收归内政部长办公室，导致新项目难以获批（如取消“熔岩岭”风电项目）。
税收抵免收紧：财政部拟提高清洁能源税收抵免门槛，开发商需在2025年底前开工才能获得补贴，否则项目财务可行性受损。
成本上升：对钢铁和铜征收关税，推高风电与光伏组件成本。
行业影响：彭博新能源财经预测，2025-2030年美国光伏新增装机量将下降23%，陆上风电下降50%。美股风电股（如TPI Composites）已因政策冲击大跌。
2. 禾望电气业务关联与短期风险
禾望电气的核心产品包括风电和光伏电控设备（如逆变器、变流器），直接服务于美国市场：
产品覆盖：公司主营风力发电、光伏发电、储能等产品，技术应用于美国项目。
美国市场依赖：参考数据虽未披露具体收入占比（取数问句结果缺失），但公司2025年上半年新能源电控业务收入减少1.5亿元，主因“竞争导致单瓦价格下滑”和“订单质量管控”。政策收紧将加剧这一趋势：
订单减少：美国项目审批冻结，公司海外订单可能锐减。
价格压力：行业装机量下降，竞争加剧，单瓦价格进一步承压。
成本转嫁困难：关税推高原材料成本，但公司需维持低价策略以保份额，利润空间收窄。
3. 潜在缓解因素
业务多元化：公司产品覆盖储能、制氢电源等，可部分对冲风电光伏下滑。
国内替代：若美国市场收缩，公司可能转向东南亚等新兴市场，但需时间布局。
总结
特朗普政策将短期压制禾望电气的美国订单增长与毛利率，尤其在风电和光伏电控领域。投资者需密切关注公司2025年Q3财报中的美国业务收入变化及成本控制策略。
当地时间周三，美国总统特朗普表示，他的政府将不会批准光伏或风力发电项目，即便在那些电力供应不足的地区。
特朗普当天在Truth Social平台发文称：“我们不会再批准破坏农田的风电或光伏项目。美国的愚蠢时代已经结束！”他此前也数次表态，任期内不会批准风电或光伏项目。
此番表态之前，联邦政府已于上月收紧可再生能源的联邦许可流程。目前，所有审批权被收归内政部长道格·伯格姆办公室。
可再生能源企业担心，原本按部就班即可获批的项目，如今可能将无法获得许可。特朗普周三的言论，预计会进一步加剧这些担忧。
特朗普将美国电价上涨归咎于可再生能源。他指出，随着燃煤电厂等传统机组不断退役，而数据中心及其他行业的用电需求快速增长，美国最大电网运营商PJM Interconnection出现供需紧张，推动电价上涨。
在上月举行的一次容量拍卖中，PJM新发电力容量的价格同比上涨了22%。PJM电网覆盖美国中西部和南部的13个州，PJM通过年度容量拍卖设定电价，电力供应商通过竞标来满足该地区预期需求。
但根据劳伦斯伯克利国家实验室的数据，能够最快缓解供需缺口的，恰恰是光伏与电池储能项目，这两类项目几乎占据了电网排队并网项目的绝大多数。
自上任以来，特朗普持续对可再生能源发起攻势。他主推的大而美法案取消了多项清洁能源优惠政策，包括提前终止清洁能源税收抵免、取消购买电动汽车税收减免等。这些抵免政策在过去几年对美国可再生能源的发展起到了关键作用。
此外，特朗普政府对钢铁和铜征收的关税，也推高了风电与光伏项目的成本。可再生能源企业对此颇有怨言。美国农业部周二也宣布，将终止对农地光伏项目的支持。
本月初，内华达州长Joe Lombardo致信内政部长伯格姆抱怨称，当地的光伏项目已被行政令冻结，表示这些项目原本可以支撑不断扩张的经济与电网稳定。
