1、大盘放量大涨，上证指数突破2021年的高点，创十年新高。今年是典型的流动性驱动行情，只不过也前期更多是偏机构资金驱动，而近期开始出现“存款搬家”、个人资金跑步入场的苗头。

2、近期有两个典型的特征：一是随着大盘持续创新高，市场的成交额也急剧放大，今天全市场成交额2.81万亿，相比前一日放大超5000万，极度消耗流动性；二是偏基本面主导的港股表现会相对偏弱，近期港股明显出现滞涨。

3、结构方向，科技成长方向领涨，北证50横盘近3个月之后，终于放量突破，大涨近7%，创历史新高，这也是一个相对偏积极信号。另外，即使成交量高达2.8万亿，市场依然呈现结构性牛市，仍有近1,200只个股出现了调整。

4、国防军工跟随市场情绪上涨，中证国防指数上涨近2%，重回年内高点。从历史上看，牛市行情下军工从不会缺席，持有军工板块的确定性是比较高的。

5、在市场情绪推动下，今天兵装板块重回强势，意味着短线获利筹码交换较为充分，叠加阅兵时间节点临近，预计后续板块抗波动能力将显著增强。

6、中航沈飞盘后公募了中报业绩快报，单季度业绩同比收窄，总体符合市场预期。对于市场来说，更重要的还是看合同负债是否有显著增长。只能说公司还是非常专业，在市场情绪较为亢奋的情况下，提前消化了中报的业绩压制，预计中报大概率也就这么平稳过渡了。

$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$