2025年国内碳酸锂预计需求量约为115-135万吨LCE，具体分析如下：

一、核心预测数据

1. 五矿期货预测  

   - 国内全年需求量为115.7万吨LCE，下半年需求量为61.8万吨LCE，主要受新能源汽车和储能需求支撑。  

   - 全球锂资源供应过剩12.4万吨LCE，国内需求增速放缓但仍是全球主要消费市场。  

2. 上海钢联测算  

   - 若需求在130-135万吨LCE区间，对应锂盐价格平衡点为6-6.4万元/吨。  

   - 全球锂需求量为132万吨LCE，国内需求占主导。  

3. 其他机构预测  

   - 国联期货预计国内需求与全球供需格局相关，下半年价格围绕6万元/吨震荡。  

   - 锂电联盟数据显示，2025年全球碳酸锂消费量超70万吨，国内需求超40万吨。  

二、需求结构分析

1. 新能源汽车  

   - 2025年国内新能源汽车销量预计达500-600万辆，对应碳酸锂需求约25-30万吨LCE（按单车5-10公斤计算）。  

   - 渗透率提升至54.6%，但增速放缓至23%（2024年为38.7%）。  

2. 储能需求  

   - 国内储能需求增速34%，但全球储能系统年装机仅4亿千瓦时，国内企业订单分散。  

   - 储能对碳酸锂需求占比约20%，但受政策和成本影响波动较大。  

3. 其他领域  

   - 电子消费品、航空航天等需求占比约10%，增速稳定。  

三、关键影响因素

1. 政策扰动  

   - 2026年新能源汽车购置税政策可能前置需求，2025年销量存在不确定性。  

   - 国内环保督察导致部分锂云母提锂产能退出，但盐湖提锂产能持续释放。  

2. 价格与库存  

   - 高库存（14.2万吨，相当于1.7个月需求）压制价格，平衡价位约6.2-6.3万元/吨。  

   - 智利出口大增（7月2.1万吨）和盐湖季节性增产加剧供应弹性。  

3. 全球供需格局  

   - 全球供给165万吨LCE vs. 需求150万吨，国内需消化过剩量约12-15万吨。  

   - 美国关税政策和欧洲电动化放缓影响海外需求。  

四、风险提示

- 需求增速不及预期：若新能源汽车销量低于500万辆，需求缺口可能收窄至11.5万吨。  

- 替代技术冲击：固态电池产业化可能降低碳酸锂单耗。  

- 再生锂资源：8-10万吨/年再生LCE产能逐步释放，长期影响需求结构。  

综上，2025年国内碳酸锂需求量在115-135万吨LCE区间，但需关注高库存、过剩格局及政策变化对实际需求的压制。

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