8月11日晚间,热门机器人概念股卧龙电驱(SH600580,股价24.2元,市值378亿元)半年报出炉,但公司仅描述了机器人产业情况,对于自身的机器人业务则甚少着墨。
值得一提的是,《每日经济新闻》记者关注到一个有意思的现象——两大稀土ETF重仓持有卧龙电驱。卧龙电驱半年报在研发项目中列示了多个涉及永磁电机的项目,比如粉尘永磁电机开发等。一般而言,永磁电机需要稀土原材料。
截至8月12日收盘,卧龙电驱年内涨幅达到70.3%。
公司业务里没有稀土
市值逼近400亿元的热门机器人概念股卧龙电驱,其半年报一经披露便引发了广泛关注。这份半年报最令市场意外的是其前十大流通股东中出现了两大稀土ETF——嘉实中证稀土产业ETF和华泰柏瑞中证稀土产业ETF,后者更是新进股东。两者分别持有卧龙电驱556.84万股、256.95万股,持股市值分别为1.35亿元、6241万元,分别为卧龙电驱第七大和第九大流通股东。嘉实中证稀土产业ETF早在2023年第三季度就出现在卧龙电驱前十大流通股东之中,之后仅进行了波段增减持。
《每日经济新闻》记者注意到,卧龙电驱也是这两大ETF的前十大重仓股,均排在第九位,均占各自ETF净资产的4.54%。相比卧龙电驱,这两大ETF其他重仓股偏向稀土上游,比如中国稀土、包钢股份、北方稀土、盛和资源等。除稀土资源股之外,还共同持有格林美、金风科技、领益智造,两只ETF的持仓股非常接近。
相似的还有两只ETF的净值收益,最近一年的收益率均超过了75%,最近一个月收益率则为21.3%。华泰柏瑞中证稀土产业ETF的基金经理是谭弘翔,美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校金融工程专业硕士,曾任上海证券交易所产品创新中心基金业务部经理。嘉实中证稀土产业ETF的基金经理则为田光远,曾任华创证券有限责任公司资产管理部量化研究员。
卧龙电驱的主营业务并没有稀土,那么,为何两大稀土ETF会重仓买入该公司股票?
8月11日晚,记者致电卧龙电驱董秘办公室电话,接电话的工作人员表示不知道这两大稀土ETF买入公司股票的逻辑,公司业务里没有稀土,但是公司的永磁电机确实需要稀土这一原料。
未过多描述机器人业务
记者注意到,卧龙电驱半年报在研发项目中列示了多个涉及永磁电机的项目,比如粉尘永磁电机开发、高丰度稀土元素高综合性能永磁材料验证项目、超低速永磁半直驱减速电机开发、高可靠性多功能智能永磁一体机。高丰度稀土元素高综合性能永磁材料验证项目的期初余额达到了408.8万元。卧龙电驱重点在建项目有包头永磁电机产业园建设项目,期末余额达到9161万元。在工业电机及驱动行业,卧龙电驱提到永磁同步电机普及率超60%,低压泵能效平均提升15%。
说回业绩,卧龙电驱上半年实现营业收入80.31亿元,同比增长0.66%;归母净利润5.37亿元,同比增长36.76%。从单季度来讲,第二季度净利润与第一季度持平,同比有58.1%的增幅,但营收同比下降。
卧龙电驱在半年报中重点提到了机器人行业,2025年上半年全球机器人市场规模达635亿美元,同比增长12.7%。其中,工业机器人占比51.2%,服务机器人占比38.4%,特种机器人占比10.4%。中国作为核心增长极,工业机器人产量同比增长26%,服务机器人产量突破630万台,均创历史新高。运动控制、感知系统与决策算法成投资重点,全球研发投入超850亿美元。服务机器人因家庭护理和物流需求激增成资本焦点,动态步态优化技术将运动控制精度提升至98.5%,显著降低服务机器人故障率。
不过,卧龙电驱在核心竞争力一栏并未过多描述自身的机器人业务,主要是提到公司电机系统的核心业务。据介绍,公司在高压驱动整体解决方案、新能源汽车驱动电机、高端和超高端家用电机、振动电机等领域已经逐步取得了行业的全球领导权。