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发表于 2025-08-12 21:16:10 东方财富Android版 发布于 广东
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发表于 2025-08-12 19:01:49
来源:华夏时报 作者:胡雅文


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江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝陶瓷土(含锂)矿地理位置。图源:自然资源部全国矿业权人勘查开采信息管理系统

  和去年秋天类似,近日宁德时代(300750.SZ)宜春锂矿停产一事再次引发市场震动。不同之处在于,今年宜春的其他7座锂矿也面临停产风险,这也让市场更加躁动。据了解,今年7月7日,宜春8座涉锂矿山企业就收到了整改通知,此前按照瓷土矿、瓷石矿审批、设立的项目需要按照锂矿程序重新审批,如果未能在9月30日之前获得新证,则有可能面临停产、罚款等风险。

  鑫椤资讯高级研究员钱艺告诉记者,“若全部停产,供应必然无法补足。但矿山全部停产概率低,如果全停,相当于自断供应链,反而让澳洲锂矿受益。”

  8月12日,国轩高科(002074.SZ)方面告诉《华夏时报》记者,“目前,公司在宜春项目正常开采中,采矿许可证仍在有效期内。同时,公司正在配合相关部门积极开展自查,确保生产经营活动有序开展。”

  资本市场震动

  8月11日早间,宁德时代在深交所互动平台表示,“在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业,正按相关规定尽快办理采矿证延续申请,待获得批复后将尽早恢复生产,该事项对公司整体经营影响不大”。

  至此,宁德时代位于宜春的锂矿被确认停产。记者已就相关问题联系宁德时代方面,截至发稿未得回复。事实上,资本市场早在周末(8月9日至8月10日)就开始疯传该锂矿停产的消息。周一开盘后,市场做多锂矿资产热情高涨。

  8月11日,万得锂矿指数(884785.WI)覆盖的 21 只成分股中,有20只实现上涨。11日上午,盛新锂能(002240.SZ)、江特电机(002176.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)涨停。当日收盘后,赣锋锂业(002460.SZ)也加入了涨停队伍,另有中矿资源(002738.SZ)涨超8%。

  同时,碳酸锂期货、现货同步上涨。期货主力合约碳酸锂2511当日收报8.1万元每吨,涨幅达8%。上海钢联数据显示,电池级碳酸锂上涨8000元每吨,从7万元每吨涨至7.8万元每吨。

  进入2025年下半年,碳酸锂价格一度跌下6万元每吨。这一低价击穿了不少企业的成本线,生产成本高的锂矿厂、锂盐厂不得不直面亏损问题。与此同时,市场对供给端的变动异常敏感,企业停产检修等消息屡次带动相关板块及期货市场上涨。

  无独有偶,去年9月也出现过矿山停产刺激市场反弹、锂盐价格冲高又回落的情况。

  宁德时代于2022年拿到江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝陶瓷土(含锂)矿的采矿证,有效期3年,截止日期为2025年8月9日。长江有色金属网指出,该矿自2023年投产以来,年产能达到30万吨碳酸锂当量,占宁德时代自有锂资源供应的30%以上。

  2024年9月11日,“宁德时代江西枧下窝锂云母矿停产”消息传开。宁德时代曾表示拟根据碳酸锂市场情况,对宜春碳酸锂生产安排进行调整。

  彼时,碳酸锂的价格跌至7万元每吨上下,采用低品位锂云母矿生产锂盐已经是赔本买卖。据方正中期期货测算,宁德时代的枧下窝矿区原矿单吨碳酸锂生产成本在8.77万元左右。

  到8月12日,碳酸锂价格仍然在涨,但市场热情明显下降。8月12日,万得锂矿指数低开低走,全天下跌0.96个百分点,仅有5只成分股上涨。电池级碳酸锂上涨了1500元每吨,涨至7.95万元每吨。碳酸锂2511则是高开低走,收报8.25万元每吨,全天涨幅2%,盘中一度冲高至8.88万元每吨,收盘前10分钟还在8.48万元每吨上下。

  锂矿停产危机

  和去年有所不同的是,今年的事情更为复杂。上述宁德时代锂矿全面停产并不是完全的企业行为,江西其他含锂陶瓷矿亦有停产风险。

  7月以来,江西锂云母矿采矿证需要换证一事已经传得沸沸扬扬,供给端可能受到影响已经不是秘密。宁德时代所属锂矿确认停产,意味着江西宜春的另外7座云母矿也有可能停产,而这才是将对产业造成实质性影响的大事件。

  永兴材料(002756.SZ)有关人士告诉记者,“早在7月7日宜春市自然资源局就下发了关于编制储量核实报告的红头文件。”据了解,宜春时代新能源矿业有限公司、宜春国轩矿业有限责任公司、宜春盛源锂业有限责任公司、宜丰县花桥矿业有限公司、宜丰县花锂矿业开发有限公司、江西鼎兴矿业有限公司、江西春友锂业有限公司、宜丰县东联矿产品开发有限公司8家涉锂矿山企业要在9月30日之前完成储量核实报告编制,科学合理确定开采主矿种。

  根据自然资源部全国矿业权人勘查开采信息管理系统,从采矿证来看,这8家含锂矿山在程序上属于含锂瓷土矿、瓷石矿等矿种,发证机关为宜春市,并非需要上报自然资源部审批、设立的锂矿。方正中期期货指出,如果企业无法按时完成整改,可能会面临罚款、停产甚至采矿证被收回等风险。

  简而言之,上述宜春锂矿面对的不是重新编制报告这么简单的事情,而是以瓷土矿、瓷石矿开采的矿山需要变更为属于国家战略资源的锂矿,如果没有按时完成审批,确实有停产可能。

  钱艺告诉记者,“矿种不同需要重新审核,锂矿的审批流程复杂且缓慢,如江特电机(002176.SZ)的茜坑锂矿耗时2年(和周期下行、新建项目放缓有关)。9月30日前未取得采矿证的企业存在停产风险,但全部停产概率低。如果全停,相当于自断供应链,反而让澳洲锂矿受益,因此可能”特事特办“。毕竟锂价大幅上涨不利于新能源产业发展。目前仅江特电机持有合法锂矿采矿证,这也是其股价在其他锂盐企业下跌时表现突出的原因。”

  除了宁德时代,上述企业背后的上市公司还包括国轩高科、天华新能(300390.SZ)和永兴材料。国轩高科方面告诉记者,“目前,公司在宜春项目正常开采中,采矿许可证仍在有效期内。同时,公司正在配合相关部门积极开展自查,确保生产经营活动有序开展。”

  钱艺表示,“若全部停产,供应必然无法补足。除非锂价上涨至10万元每吨以上,才能促使澳洲高品位锂矿及非洲等矿复产。结论是锂价仍有上涨空间。”

  上海有色网指出,其他7家矿山若被证实应按锂矿标准换证,其停产将使月度碳酸锂供应量再减少约5000—7000吨,预计每月削减约1万吨碳酸锂当量的锂云母会进入实质影响供应阶段。在审批周期超过3个月、枧下窝停产时间延长至6个月至1年以上、中期供应明显承压的情况下,部分市场参与者认为短期碳酸锂价格反弹空间或将达到9万元—10万元每吨。

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