9月3日的大阅兵还没到，周末的首次综合演练就已经让人热血沸腾了。

8月9日夜里，看着一列列方阵整齐划一地走过天安门前，2.2万人参与其中，实在是太燃了！

就在演练的同一天，捷龙三号运载火箭在日照近海海域点火升空，成功将吉利星座04组卫星送入预定轨道。

不仅仅是这次发射，看了一下计划表，从8月9日到8月21日，短短13天时间里，捷龙三号、长征五号乙、力箭一号、长征六号甲等火箭轮番登场，搭载着各种卫星奔向太空。这密度，就像是给即将到来的大阅兵提前预热。

这样的热度也反映在二级市场上，昨天，国证航天航空行业指数（CN5082）领涨军工板块。航空航天ETF天弘（159241）近10日净流入7453万。（数据来源：Wind，截至2025/08/08）

航空航天，这是真在起飞啊！

01

为什么航空航天这么香？

说起航空航天，很多人第一反应可能是高大上但离我们很远。其实不然，这个行业现在正站在一个特殊的历史节点上。

先说说国际形势。

你看现在的世界，俄乌冲突打了三年还没完，中东局势因为各种冲突持续紧张，就连印巴两国也时不时来点小摩擦。

这些冲突有个共同特点，都在验证一个道理：谁掌握了制空权，谁就掌握了战场主动权。

就拿印巴冲突来说，我们的歼10战机表现相当亮眼，这让西方都刮目相看。而在俄乌战场上，无人机配合精确制导弹药的新型作战模式更是大放异彩，乌克兰用无人机远程偷袭俄罗斯空军基地的战术，让全世界都看到了未来战争的新形态。

这些变化背后，其实透露出一个信息：航空航天技术已经成为现代战争的胜负"，谁在这个领域领先，谁就能在未来的竞争中占据主动。

从投资角度看，这就是一个典型的“刚需+增量”市场。

刚需不用说，国防安全是任何国家的底线需求。

增量呢，就是技术进步带来的新需求。

数据来源：SIPRI、开源证券研究所

全球军费开支已经连续十年正增长，2024年同比增速9.36%。

我们国家今年的国防预算是1.78万亿，增长7.2%，这个增长率已经连续好多年保持在这个水平了。

02

不只是军用，民用市场更广阔

当然，如果只盯着军用市场，格局就小了。航空航天的民用市场，那才是真正的蓝海。

先说低空经济。

这个概念可能听起来有点抽象，简单说就是在3000米以下空域进行的各种经济活动。

别小看这个市场，2023年中国低空经济规模就达到了5059.5亿元，增速33.8%。按照中国民航局的预测，2025年这个数字要达到1.5万亿，2035年更是要达到3.5万亿，复合增速超过20%。

什么概念？

现在整个新能源汽车市场一年也就是万亿级别，低空经济的想象空间可见一斑。

无人机配送、空中出租车、应急救援、农业植保，这些应用场景正在从科幻电影走向现实。

再说大飞机。

C919现在已经有超过1500架订单了，首批飞机已经交付三大航并开始商业运营。

按照中国商飞的预测，到2042年中国将成为全球最大的单一航空市场，需要接近1万架客机。

现在C919的国产化率大概是60%，未来这个比例还会继续提升，国产替代的空间巨大。

最后说商业航天。

这个赛道更是炙手可热，预计2025年中国商业航天市场规模将达到2.8万亿，2030年接近10万亿。

开头讲的吉利星座正是其中一员，目前在轨卫星达到41颗，规划5676颗。

还有千帆星座在轨数量达到90颗，计划2025年底要实现648颗卫星提供区域网络覆盖，2030年前要发射1.5万颗卫星。

这些听起来是不是很熟悉？对，他们都对标马斯克的星链计划。

03

含量更纯的军工指数

说了这么多，我们普通投资者怎么参与更好呢？

我拉了一下军工相关的指数发现，天弘的航空航天ETF（159241）跟踪的国证航天航空行业指数（CN5082）的表现更好。

最近一年跑赢其他军工类指数超5%，投这个板块，看来选对指数很重要。

数据来源：Wind，2024/08/09-2025/08/08，指数过往业绩不代表未来表现

最主要的原因是纯度高。

这个指数的成分股中，国防军工行业权重占比高达97.90%，远超其他军工类指数。比如军工龙头指数的军工占比是90.91%，中证国防是88.95%，中证军工是80.10%。（数据来源：Wind，截至2025/08/05）

相比之下，国证航空航天指数更加专注，更纯粹地反映航空航天领域的发展。

更重要的是成长性。根据Wind的预测数据，国证航天航空指数2025年预期营收增速高达42.73%，这个增速在军工指数中是最高的，显示出强劲的成长潜力。（数据来源：Wind，截至2025/08/05）

资金也是持续流入到相关产品，比如航空航天ETF天弘（159241）最新规模近5亿元，创下成立以来新高。（数据来源：Wind，截至2025/08/08）

当然，航空航天板块行情已经持续一段时间，还是要把握好投资节奏。

这个板块有个特点，容易被事件催化。

短期看，9月3日的大阅兵就是一个重要催化剂。届时各种硬核装备集中亮相，对板块情绪的提振作用不言而喻。

再往后看，“十五五”规划可能出台，新一轮装备发展计划落地，又是一波催化。

更重要的是，随着全球地缘政治风险加剧，国防建设需求会持续提升。新的战场形态以及信息化智能化发展趋势，会进一步强化航空航天的战略价值。

04

写在最后

这两天在电梯里看到天弘基金的海报，有些感慨。

海报里提到从前的两个场景，让我想起了曾经发生的一些历史事件。二三十年前，那时我们面对某些无理挑衅激烈抗议，但多少国人心中还是憋着一股气。也正是这股气，让咱们下定决心走独立自主自强的道路，在高科技道路上持续深耕。

如今再看我们的战鹰翱翔长空，北斗全球导航，这份底气和自信是几代人奋斗换来的。

从当年的“有什么装备打什么仗”，到现在的“有什么仗需要什么装备”，这个转变背后是整个国家实力的跃升。

投资航空航天，某种程度上也是在见证和参与这个伟大时代的发展进程。

历史告诉我们，只有自己强大了，才能真正站着说话。

而我们这代投资者，有幸能通过资本市场，与国家的强大进程同频共振。