今天8月4日军工股早盘再度走高，创业板爱乐达拉升触及涨停，长城军工、航天电子、建设工业、北方长龙等纷纷冲高。消息面上有多重利好催化。首先是兵器装备集团官宣接到国务院国资委通知，正式启动分立重组——这可不是一般的企业内部调整，而是牵动上万亿级别资产的“国家级操作”。这意味着一大批优质资源有望整合上市，资产证券化提速！

其次是国新办也官宣了一个重要时间点：9月3日将举行抗战胜利80周年纪念阅兵式。这次阅兵不走寻常路，会重点展示无人智能、高超声速、水下作战、网电攻防等新质作战力量，科技含量直接拉满。再加上时间点也特别微妙——2025年是“十四五”规划的收官之年，同时也是为“十五五”起草做准备的关键节点。再往后看，2027年建军百年，这些时间节点一环扣一环，构成了军工产业长期成长的黄金周期。

在国际局势持续动荡、地缘风险频发的大背景下，全球主要经济体军费持续上升，北约峰会更是宣布，到2035年，将国防开支提升到GDP的5%。根据2025年中央和地方财政预算草案报告，2025年我国国防支出为17846.65亿元，同比增长7.2%，已经连续10年个位数增长。

总之从政策风向、技术突破到市场情绪，军工股现在的行情，不是“概念炒作”，而是三重催化下的系统性机会。军工板块迎来了前所未有的发展机遇。资本市场已经嗅到味了，相关板块开始躁动。特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

1、长城军工（601606）：弹药领域的隐形冠军。主营业务：全军种核心弹药供应商，主导产品包括迫击炮弹、单兵火箭、智能巡飞弹，国内迫击炮弹市占率第一。

核心逻辑：“十四五”收官年装备交付加速，精确制导武器采购量增长40%。地缘冲突加剧背景下，公司高性价比产品（较欧美便宜30%）获中东国家青睐。

成长性：2025年Q1营收同比增长5.09%，机构预测全年净利润增速超50%。智能蜂群无人机技术突破，订单弹性居板块首位。

2、航天电子（600879）：空天信息网络核心节点。主营业务：无人机整机与卫星载荷制造商，星载计算机市占率超90%，激光通信终端技术领先。

核心逻辑：深度参与星网集团低轨星座建设，2025年计划发射1.3万颗卫星。旗下“飞鸿”巡飞弹出口欧洲十余国，军贸订单创历史新高。成长性：2025年Q2研发费用同比增40%，延庆无人机基地二期投产后产能扩大3倍，卫星通信终端订单增长230%。

3、内蒙一机（600967）：陆战装备的国之重器。主营业务：国家唯一主战坦克研制基地，主导99式坦克及8×8轮式装甲车生产，陆军装备市占率超60%。

核心逻辑：陆军现代化加速推进，ZTZ-99坦克服役超20年面临换代，第四代新型坦克研发完成。VT-4外贸坦克获巴基斯坦、泰国批量采购。

成长性：2025年Q1营收27.3亿元（+19.6%），预计关联销售额45亿（+64%）。增资爱生无人机切入无人装备，打开新增长空间。

4、航天彩虹（002389）：军用无人机国际龙头。主营业务：全球最大军用无人机出口商，彩虹系列占中国军贸无人机出口70%份额，覆盖20余国。

核心逻辑：彩虹-4B在印巴冲突中验证高原作战能力（误击率<0.3%），单价仅400万美元（美国MQ-9的60%）。隐身无人机彩虹-7年底量产，技术对标RQ-180。成长性：2025年军贸订单预增65%，机构预期净利润3.11亿元（+253%），低空物流机型打开万亿市场。

5、航天动力（600343）：航天心脏的混改先锋。主营业务：液体火箭发动机技术转化平台，布局液氢储运装备与商业航天部件。

核心逻辑：航天六院资产证券化率提升至45%，可重复使用火箭发动机产线注入预期强烈。中标西北氢能走廊项目，政策补贴密集落地。成长性：2024年新增商业航天订单32亿元，机构预测2026年净利润10.47亿（+37%），氢能业务或翻倍增长。

6、中航沈飞（600760）：大飞机+数字经济++国企改革。主营业务是我国航空的整机供应商之一，自建国以来始终承担着我国重点航空的研制任务，与我国航空产业、国防事业共同成长，是我国国防主力航空的研制基地。

核心逻辑：具备研制生产当代先进航空装备能力的高科技工业体系，在军用航空装备方面，先后研制生产了40余种型号数千架歼击机装备部队，填补了一系列国防建设的空白；还研制生产的我国第一型舰载歼击机歼15飞机。

7、中国船舶（600150）：中船系+海工装备+一带一路+高端装备。主营业务军品领域，公司是国内领先的海洋上市公司，承担着支撑国防建设的重要使命，拥有先进的海洋研发、 设计和制造能力，是海军装备建设的重要力量。

核心逻辑：作为全球知名的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装备研制及供应商，在海洋工程领域拥有自升式钻井平台、FPSO等系列化建造能力，造船完工量、手持订单量、新船订单量等均处于国内领先地位。

8、中国卫通（601698）：商业航天、6G概念、低空经济、国企改革。 全国唯一拥有自主可控商用通信卫星资源的电信运营商，通信主权与太空通道核心掌握者。

核心逻辑：运营17颗通信卫星，信号覆盖中国全境+亚洲+中东+非洲等区域，在全球空间通信产业链地位突出。面对未来6G与卫星融合通信，它拥有牌照+资源+运营一体化优势，壁垒极高。

9、高德红外（002414）：红外技术、高端装备、芯片概念、华为概念、机器人。全球唯一覆盖从核心器件到整套系统的红外产业链闭环，研发制造全靠自己。

核心逻辑：拥有武器系统总体研制资质，产品已进入陆、海、空三军，是“”典范。 红外设备是现代战争的“眼睛”，公司在低空经济、边境侦察等领域优势明显。

总之现在的军工板块，不是简单的“短线热点”，而是国家重点发展的长期方向。这些公司，就像是大国背后的“铁血后勤部队”，有技术、有订单、有政策护航。选对了赛道，耐心拿得住，才有机会吃到真正的大肉。复盘过往每一轮牛市，我留意到军工股均展现出良好的弹性。

“十四五”规划进入最后一年，军工行业扰动因素基本消除，下游需求恢复性增长。我国军贸正实现从 “性价比替代” 到 “技术标杆”、从单品出口到整体方案输出、从参与者到规则制定者的三重跨越。作为国家安全的核心支撑，军工兼具强抗风险能力与发展韧性，叠加全球国防预算扩张，军工行业的发展值得持续关注。

中国军工产品迈向国际市场具有高度确定性与长周期性，这亦是在中国综合国力不断增强、国际影响力持续提升带动下的必然结果。中国军贸产品将围绕高端化、体系化、多元化进行战略布局，其覆盖范围从尖端空军装备、大型水面装备，延伸至传统装备以及低成本无人装备等各个领域。

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