周五，市场整体走的比较一般，主要是前期比较强的算力科技，周期，大金融都出现明显回调。
但小猎豹今天在复盘的时候发现，周五有一个板块用一根探底回升的大阳线，走的独立的行情。
这就是军工，板块内展鹏科技直线封板，科思科技、观想科技、长城军工等 20 余股跟涨。
笔者在认真复盘之后，发现这可能不是简单的情绪炒作，或者资金的选择，而是一轮由“短期事件+中期订单+长期军费”三线共振的板块行情。
这方面是非常值得我们好好花时间来关注。
一、短期事件催化：两件大事正在发生第一就是，九月三的，根据目前的情况来看，比如新型无人机、隐身雷达等等新型产品大概率首次亮相。
A 股历来有ybing行情，近2次在前30个交易日，军工指数平均跑赢沪深300约5 %以上。
另外地缘冲突方面的影响，这部分就不需要多说了，大家可以自己查一下就知道了。这部分会对国内军贸出口预期显著升温。比如之前一天就飞了300只无人机的俄乌。
二、中期：订单拐点已至今年“十si五”最后一年，所以2025年大概率会成为装备采购冲刺的关键节点。
这部分我们从2024年下半年以来就可以明显感受到，比如中航系、航天系多家上市公司主动披露“大单”，金额创三年新高；
这部分订单大概率会从三季度就会开始确认，到四季度基本的都会确认为收入。
另外还有2027年建jun百年、2035年基本实现国fang现代化、2050年建成世界一流jun队，三大节点下，订单是一个值得我们持续跟踪的数据。
三、长期：军费是最硬的
放眼全球，军事开支持续攀升。2024年全球军费总额已达2.68万亿美元，连续第十年保持正增长。
中国jun费占GDP比重仅为1.3%，远低于世界平均水平（2.2%），更不及美俄等主要军事大国。
所以我们还是有补短板与赶超空间。
回到投资上，我们如何参与？小猎豹个人认为我们可以关注2个主线：
高弹性：无人机、电子对抗、军工 AI（订单爆发+估值 30 倍以下）； 确定性：航空发动机、导弹总装（3年复合增速 20%+）；写在最后，当“事件催化→订单落地→jun费红利”形成闭环，军工或许就不再是一日游的主题，而是一条具备长期成长确定性的核心赛道。
相关的公司名单，小猎豹汇总如下，方便大家查看。
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（来源：财经小猎豹的财富号 2025-08-03 08:07） [点击查看原文]
