指数方面，今日A股三大指数收跌，早盘低开后震荡走弱，市场短期抛压显现。但个股表现分化，上涨个股数量可观，说明姿精在主动布局，挖掘潜在机会。市场运行有涨有跌，短期调整是对前期走势的修正，而经济复苏的动力、政策对资本市场的呵护，都为市场长期向好护航。当下的调整是蓄力阶段，随着抛压减轻、姿精共识形成，市场有望企稳反弹，回归向上发展轨道，积极信号正逐步累积。

板块分析

造纸板块今日异动，文化纸旺季需求提前启动，教材教辅印刷、商务用纸招标量大幅增长，太阳纸业、博汇纸业等龙头企业订单饱满，产能利用率维持在高位。包装纸端，电商快递需求复苏，玖龙纸业、山鹰国际的海外产能进入补库存阶段，出口业务量稳步增长。叠加木浆价格回落，成本压力缓解，企业盈利弹性释放。姿精借周期复苏与成本改善的双重逻辑，积极布局造纸板块，推动其异动上涨。以太阳纸业为例，文化纸业务因开学季订单激增，单月营收环比有明显提升，带动股价盘中冲高 。

民爆概念板块今日调整，基建开工节奏受夏季高温影响明显放缓，民爆产品需求疲软，保利联合、南岭民爆等企业订单量下滑。行业整合已进入尾声，缺乏新的资本运作催化，姿精对民爆板块中期成长存疑。虽然电子雷管渗透率在提升，但短期业绩难有显著体现，板块陷入调整。后续需紧盯基建政策加码信号，若有大规模基建项目集中开工，或民爆企业通过技术升级拓展新应用场景（如矿山智能爆破 ），订单回暖带动业绩增长，才有望推动板块企稳回升 。

个股分析

$川润股份(SZ002272)$：公司是液冷服务器+中报预增概念，早盘小幅高开之后冲高回落，从分时走势图来看，急涨缓跌有拉高出货的可能，下方成交量也是在明显的放量。还要继续震荡，下周还是有回踩下方五日线的需求。

$众生药业(SZ002317)$：中药+养老+减肥药；板块方向上，在近期在资金谨慎的情况下，防守方向医药等又再度受到青睐，量能近期在持续的流入的。有点量价齐升的意思了。催化消息上在创新药等利好不断的诱发下，后续医药也可能被不断观察。那么市场预期可以打开，现在就看市场方向轮到下，医药的催化与量的情况了，个人认为在方向内资金不大幅流失的情况下预期还是足够，且其在板块内的核心地位稳固，可以小苍介入或者当风向标看。

持仓分析

长城军工601606：公司是兵装重组概念+弹药武器装备概念，周五虽然指数出现了分化，但是军工表现的还是比较强的，长城军工现在股价也还是在创新高的路上，没有明显开始走弱的迹象，像这样的个股天空才是它的极限。有接力还是有望继续冲高的，只要不走出放量阴线明显开始走弱的迹象，下周一还是有望继续惯性冲高。

$内蒙一机(SH600967)$：周五虽然出现了调整，但是依然还是守住了下方20线的支撑，中期依然还是继续看好的，后面有接力还是有望继续冲高，没有明显开始减弱的迹象，下周依然还是值得期待，主要是做一个中线的布局。短线对他需要降低预期。公司也是新增了人形机器人概念，后面还是会有反复的，中期依然还是值得继续埋伏。

张江高科600895：近期的表现还是比较稳的，现在依然还是继续在上升通道之中，后面如果能有较好的接力，还是有望继续冲高。公司通过子公司上海张江浩成创业投资有限公司投资了上海微电子公司，持有上海微电子公司10.779%的股权。在每一轮的半导体光刻胶行情中，都离不开张江高科的身影，下周有接力还是有望继续修复的。

贝因美002570：最近三个交易日的表现还是比较强的，现在依然还是继续在上升通道之中，后面市场中如果能有较好的接力。

策略：依然还是有望继续冲高的，短中期依然还是值得期待，国内知名婴幼儿奶粉企业，三胎有望成为八月主线。

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