大盘总结：

7月31日，上证指数收跌1.18%至3562.61点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.76%，科创50跌2.03%。全周（7月25日-31日）来看，大盘呈现“冲高回落”特征：前半周：受政治局会议释放的政C暖意（如扩大内需、提振消费）及中美关s休战期延长至11月的消息提振，上证指数一度冲高至3608点。后半周：美联储鹰派言论（暗示年内可能再加息）叠加国内主力紫金净流出（单日超500亿元），市场情绪转谨慎，成交量萎缩至8458亿元。北向紫金：早盘净流入18.2亿元（加仓半导体、医药），午后转为净流出，全天净流出12亿元，显示外资短期避险情绪升温。

板块总结：

科技主线：AI算力与半导体国产替代领涨

AI硬件与液冷服务器

核心驱动：Meta宣布2025年资本支出上调至720亿美元（重点投向AI服务器），直接刺激中际旭创（+12%）、新易盛（+10%）等 CPO 龙头创历史新高。液冷服务器概念持续活跃，英维克（2连板）、高澜股份（+8%）等受益于算力中心散热需求爆发。

紫金动向：北向紫金早盘加仓半导体板块12亿元，工业富联（+9.8%）获主力紫金净流入15亿元，市值突破7000亿元。

半导体国产替代

业绩支撑：台积电Q2净利润同比激增61%，印证全球半导体景气度回升；A股半导体板块中报预喜率超80%，士兰微（+1100%）、泰凌微（+267%）等业绩弹性突出。

政C催化：国J集成电路产业基金三期启动募资（规模超3000亿元），重点投向设备材料环节，北方华创、中微公司获机构调研密集。

持仓分析：

$包钢股份(SH600010)$：上涨的原因：盈利结构优化：机构预测2025 年公司归母净利润将达15.2亿元（同比+474%），增量主要来自稀土业务。稀土钢等高附加值产品占比提升，2024 年稀土钢产量突破150万吨（同比+12%），毛利率较普通钢材高3-5个百分点。白云鄂博矿稀土氧化物储量占全球60% 以上，按当前稀土精矿价格测算隐含价值达1.4-1.6万亿元，为股价提供长期支撑。稀土价格催化：氧化镨钕等稀土产品价格在2025年7月加速上涨，稀土价格指数突破200大关，直接提振稀土业务利润预期。

今天总结：洗的真狠，这个方向不会有事，先等反包。

$西宁特钢(SH600117)$：上涨的原因：政C红L与行业需求爆发，超级工程订单驱动：雅鲁藏布江下游水电工程（总投资1.2万亿元）于2025年7月19日正式开工，直接拉动硅钢、耐候钢等特种钢需求。西宁特钢作为西部特钢龙头，其产品已进入该项目供应商名录，预计2025年特钢订单量将增加30%。此外，工信部发布的钢铁行业稳增长方案明确推动落后产能出清，公司作为区域龙头有望受益于行业集中度提升。高端制造需求扩张：新能源汽车、工业机器人等领域对高性能特钢的需求持续增长。中信特钢等同行企业已确认订单充足，生产保持满负荷，行业景气度传导至西宁特钢等区域性龙头

今天总结：水电工程总龙头，其他全不行，就他这个板块还是活的，所以继续守一下

阳光乳业：上涨的原因：政C红L与行业升级共振，2025年3月实施的《灭菌乳》新国标明确禁止使用复原乳，推动行业向“纯生乳”生产转型。阳光乳业作为区域性低温乳企龙头，低温产品占比超80%，其玻璃瓶装鲜奶、低温酸奶等产品天然符合新规要求，而全国性乳企在区域市场的低温产能布局相对滞后，为公司腾出市场空间。此外，政C对“纯牛奶”标识的规范，强化了阳光乳业“新鲜”“本土”的品牌定位，直接刺激终端消费需求。

今天总结：三胎概念他最强，另一个一字板买不到，所以早上给机会就上去了，吃到一个涨停。

$贝因美(SZ002570)$：上涨的原因：政C红L与行业变革机遇，2025年7月30日国务院正式发布《育儿补贴制度实施方案》，明确自2025年1月1日起对3岁以下婴幼儿家庭发放每年3600元补贴，覆盖2022年1月后出生的所有符合条件婴幼儿。这一政C直接利好母婴消费赛道，贝因美作为国产奶粉龙头企业，旗下“爱加”“可睿欣”等系列产品均在补贴覆盖范围内，预计将显著刺激终端需求。此外，国J卫健委《母乳替代品销售渠道管理办法》于2025年6月生效，允许国产奶粉进入医院渠道（原外资垄断），贝因美作为首批试点企业，预计新增医院渠道收入占比提升至15%。

今天总结：之前是三胎最活的一只，今天的表现虽然也有拉，但市场太弱，看明天反包的力度了，不行就走人。

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