大势及热点

三大指数涨跌不一，沪指盘中一度冲上年度新高，但午后却意外跳水，最终只微涨0.17%，一边是沪指的强势创新高，显示出部分资金的乐观情绪；另一边是创业板的深度回调，暴露了科技成长股的脆弱性。这种矛盾局面让我反思：当前市场是否进入了高位震荡期？

先聊聊大盘的整体表现。沪指早盘气势如虹，创下年内新高，这主要得益于权重股的支撑，但午后突然跳水，我认为这是市场情绪的分歧在放大。一方面，部分资金在获利了结，尤其是一些高位股如东信和平的大跌，显示出短线投机客的恐慌；另一方面，深成指和创业板的疲软，可能源于对科技板块的担忧。但从成交放量来看，今天的热钱还在活跃，但放量却伴随下跌，暗示着多空博弈激烈，未来几天如果成交量不能持续放大，大盘可能面临调整压力。

综合来看，今天的盘面让我感受到市场正处于十字路口。高位股的退潮出清，如东信和平的跌停，警示了追高风险；而题材的快速轮动，则说明资金在试探方向。我认为当前投资策略应更注重均衡，转而关注基本面扎实的板块，如影视和婴童，它们有基本面托底；同时，警惕科技股的调整风险。

潜力股

山河智能：山河智能在专用设备领域扎根颇深，覆盖通用航空、君工、盾构机等热点概念。公司针对高原环境研发的设备在雅鲁藏布江水电工程中具备独特优势，项目周期长达10-20年，可能带来年均1-5亿元的增量收入。在昨日股价高位反包二板之后，今日股价高位震荡，最高触及14.52元后回落。雅下水电的长期订单预期提供基本面支撑，叠加工程机械行业结构性机会，短期震荡过后仍有上行预期。

西宁特钢：公司是西北地区特钢龙头，主营合金钢、碳结钢等产品，近年业绩承压，资产负债率较高。近期因被纳入"雅下水电概念"受资金追捧，市场预期其钢材可能用于水电工程基建，短线炒作的就是预期，今日再度强势涨停，八天内录得七次涨停，柚子主导的题材炒作特征明显，短期受益于板块情绪高涨，但缺乏业绩支撑的高估值难以持续，若后市雅下这边的连板龙头西藏旅游断板的话，要小心同是雅下题材的西宁特钢高位的退潮。

恒生电子：公司作为金融IT龙头，深耕证券系统与虚拟资产解决方案。子公司恒云科技参与香港稳定币系统开发，市场传闻与蚂蚁数科合作。盘面上在昨日涨停后，今日因为稳定币题材缺乏进一步的发酵，股价高开低走震荡回调，多空分歧明显，稳定币这个方向缺乏板块效应的支撑，短期内或难有起势，这里谨慎对待。

$亚太药业(SZ002370)$：公司主营抗生素类制剂，近年通过资产剥离优化现金流，出售兴亚药业获1.75亿元收益。公司的18个药品通过一致性评价，阿替洛尔片纳入集采，但主业增长仍疲软。在二连板涨停之后，今日冲高回落，最高触及7.49元涨停价后炸板回落，个人认为这里是属于正常的分歧，消化前期的卖压，在震荡过后医药方向还是有望持续走趋势的，不必过于担忧。

$长城军工(SH601606)$：公司主营弹药装备，近期因"八一"悦饼预期及军贸订单传闻受热捧，今日宽幅震荡，早盘受君工题材脉冲式的走高，股价大幅度冲高至33.32元后回落，事件驱动行情持续性有限，且技术面形成长上影线，需警惕利好兑现后的回调，未持仓者暂观望。

$北方稀土(SH600111)$：全球轻稀土龙头，掌控国内较大的开采配额，受益新能源车、机器人带动的磁材需求爆发。上半年净利润预增18-20倍，主因稀土涨价及绿色冶炼项目产能释放。今日股价在5日线上窄幅震荡，短期均线呈多头排列。长期受益稀土产业集中度提升与新兴需求，当前仍在主升浪行情当中，且配合板块内的包钢股份大幅走强，该股仍存在主升预期，偏乐观去看待为宜