今天是7月28日周一，市场震荡调整之际，正是检验优质标的成色的关键时刻。本人刚刚结合盘面特征+基本面逻辑+行业趋势，剖析欧派家居当下的投资价值，认为该股短期已现高性价比入场点，长期具备穿越周期的配置属性。

一、短线视角

技术形态筑底完成：近三个交易日呈现缩量阴跌→放量反包阳线的企稳信号，MACD绿柱缩短预示做空动能衰竭，底部筹码锁定良好；

财经热度榜排名跌至家居板块末位，股吧看空评论占比超65%，散户割肉窗口往往对应机构收集筹码区间。

二、长期持有

定制家居绝对龙头地位加固，2024年市占率突破12%远超索菲亚/尚品宅配总和，整装模式革新带动客单价提升至4.8万元/户，旧改政策红利持续释放；

Q2毛利率同比回升2.1pct至38.7%，大宗业务占比压缩至15%以下，现金流净额创单季新高，成本管控能力碾压中小厂商；

上市以来累计分红超募资总额1.5倍，当前股息率达4.2%跑赢理财收益，近期公告拟回购股份用于员工持股计划，双重提振市场预期；

央行降息降低按揭成本刺激刚需释放，保障房建设提速带来工程订单增量，公司预收账款连续三个季度保持20%以上增速。

三、潜在风险

原材料价格波动风险：板材成本占总营收约55%，若后续MDI等产品涨价将挤压利润空间；渠道下沉速度不及预期：县域市场竞争日趋激烈，三四线城市招商进度可能影响外延增长；整装转型阵痛期：从单品销售转向整体解决方案涉及供应链重构，初期投入较大可能短暂拉低ROE。

个人认为，欧派家居正处于「短期错杀+中期复苏+长期成长」的三重共振点，所以我还是维持「家居板块首选」评级，今天先建仓了一万股试试水，先控制仓位避免追高，再择机而动。

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