潜力股
盛和资源：盛和资源作为全球稀土产业链的核心企业，业务覆盖稀土采选、冶炼到废料回收全链条，海外资源占比超五成，突破了国内配额限制。当前稀土价格企稳后盈利修复显著，公司技术专利优势突出，与宁德时代等头部企业签订长协锁定六成的产能，下游需求锚定新能源车、风电等高增长领域。上个交易日午后封板，在涨停板上反复打开，日内收出了大烂板，当前的筹码交换激烈；股价持续突破前高压制，量能环比放大，技术指标呈多头排列。 短期看稀土价格若能持续上扬则释放利润弹性，叠加澳大利亚矿产在2026年的投产预期，资源重估逻辑明确。$盛和资源(SH600392)$
西藏天路：公司主营水泥销售与工程承包，题材上受益“雅下水电站”开工预期，成为板块少数活口之一。昨日早盘低开下探4%后震荡回升，尾盘股价震荡翻红，盘口承接积极。在水电站题材驱动下仍有上行动能，后市需观察中国电建等中军企稳情况。若雅下题材回流且该股站稳昨日收盘价指数，或仍有空间。 $西藏天路(SH600326)$
西藏旅游：公司手握雅鲁藏布大峡谷等景区独家经营权，在雅下项目开工建成之后，或大大推动当地的旅游需求，这对于其估值水平起到了较好的拔高作用，而且其低空旅游项目成新增长点。公司的微盘股属性叠加区域红利，受“雅下”题材发酵刺激，昨日再度涨停实现6连板，后市该股若进一步打开高度的话或带动整个水电站题材的回流修复。 $西藏旅游(SH600749)$
光迅科技：公司为全球第五大光器件供应商，400G/800G光模块批量出货。中报预增55%-95%，业绩改善明显，上个交易日早盘高开后快速封板但多次开合，尾盘回封涨停，技术面突破箱体。中报披露若验证了其高增长预期，叠加1.6T光模块布局完善，估值仍有上行空间，后市留意数据中心和AI算力题材的持续性。
包钢股份：公司掌控白云鄂博尾矿库稀土资源，中报预增明显，稀土精矿连续四季度提价，钢铁业务受益“反内卷”，吨钢利润修复预期较大。上个交易日在稀土板块回流下该股高开震荡，但量能未有效放大，短期受制于上周五开盘价2.59元的压力位，这里需要稀土方向超预期的板块效应方能突破，不然的话这个位置的上行压力还是偏大的。
亚太药业：医药方向上个交易日出现了明显的回流，人气中军恒瑞医药高开高走尾盘封板，日内成交额接近百亿，亚太作为小市值的品种，受龙头的带动，上个交易日早盘涨停板突破向上，医药题材作为趋势品种，此处资金持续涌入，此处偏主升观点。
大势及热点
A股市场整体呈现出震荡反弹的格局，三大指数虽窄幅波动，但最终收红。个股层面涨多跌少，超2700只股票上扬，整体氛围偏暖，尽管指数温和上涨，但板块分化明显，顺周期股集体承压，而科技与医药领域则成为资金避风港，推动市场重心上移。
深入分析大盘走势，昨天的反弹更多是结构性修复，而非全面回暖。成交缩量暗示买盘不足，可能与近期商品期货大跌有关，拖累了A股的钢铁、煤炭等周期板块。不过，创业板领涨释放了积极信号，表明成长股重获青睐。我个人认为，这种缩量反弹虽不强势，但维持了指数的稳定，为后续热点轮动奠定了基础。如果成交量能逐步恢复，市场或延续震荡上行趋势，否则需警惕获利回吐风险。
板块题材上，PCB概念的资金回流迹象明显。胜宏科技大涨使得其总市值突破1500亿元，再创历史新高，整个板块全线爆发。随着AI、算力需求激增，高端PCB作为硬件基础，正迎来新一轮景气周期。胜宏科技的领涨，更验证了龙头股的标杆效应，吸引跟风资金涌入，预计短期热度不减。
医药板块同样维持强势，恒瑞医药这种大市值平也直接涨停封板，带动丰原药业等首板股跟涨。这一事件驱动型行情凸显了出海模式的巨大潜力——恒瑞的创新药获国际巨头认可，不仅提升公司估值，更彰显中国药企的全球竞争力。
昨日市场在缩量中完成反弹，热点虽杂乱却聚焦科技与医药主线，后市留意PCB和医药的延续性，若成交能放量，市场或继续震荡上行。
