沪指全天窄幅震荡，创业板指涨超1%。截至收盘，上证指数涨0.12%，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.96%，再创年内新高。全市个股涨多跌少，全市上涨个股近2800只；全市全天成交1.74万亿元，较上一日缩量成交450亿元，内资主力资金净卖出219.6亿元，涨跌中位数为0.08%。
盘面上，市场热点较为杂乱，PCB、元件、光模块、电子布等算力硬件股持续走高，胜宏科技等多股再创历史新高；影视股表现活跃，幸福蓝海、中国电影涨停；PEEK材料、机器人板块震荡走高，超捷股份、中欣氟材、天永智能涨停或涨超10%；
创新药概念延续强势，恒瑞医药午后触及涨停，此前海思科、联环药业等多股封板；军工板块震荡走高，光电股份、博云新材涨停。保险、券商等大金融股集体走强，新华保险涨近5%创历史新高，中银证券一度触及涨停；影视股开盘活跃。此外，稳定币、稀土、固态电池、消费电子等方向均有所表现。
跌幅方面，受商品期货大跌影响，反内卷方向集体调整，煤炭、钢铁、贵金属等资源股集体下挫，柳钢股份、西宁特钢等跌超8%，山西焦煤、郑州煤电、安源煤业跌超5%；海南板块震荡走低，凯撒旅业、海南发展等跌逾6%；雅下水电概念陷入调整，中设股份跌停，高争民爆跌逾8%；智谱AI、AI语料等AI应用方向大幅下挫，新华传媒、深桑达A、每日互动跌超5%。此外。物流、网约车、统一大市场等方向表现不佳。
消息面上，1、算力催化不断！华为首次展出“算力核弹”！昇腾384超节点获评WAIC 2025镇馆之宝80亿大单！中国联通启动通用服务器集采：Intel9亿、海光28亿、鲲鹏43亿国资委表示，全面突破关键核心技术 集中力量攻克异构算力调度、基础算法理论、高端芯片等关键领域“卡脖子”技术上海发放6亿元算力券，降低智能算力使用成本；2、国内人形机器人集体亮相WAIC，从“纯炫技”到“真干活”，超150个具身机器人现场“卷落地”；3、国产创新药再现一笔天价BD交易！恒瑞医药与跨国药企共同开发创新药，潜在交易金额最高达120亿美元。
今日A股市场窄幅震荡，沪指3600点得而复失，失而复得。两市成交额较上一交易日缩小493亿，达1.76万亿元。沪深300和A500也窄幅震荡，科创板、创业板、北证50各有分化，创业板指数走势强悍，有点领头的味道，微盘股指数再创历史新高了。行业表现上来看，军工、非银、通信、医药涨幅居前，煤炭、钢铁、交运等红利品种下挫，跌幅居前。
1、今天算力硬件集体爆发。消息面上周末上海的人工智能大会非常火热，可以说是人山人海，168元的门票一票难求，最高被黄牛炒到2000元以上。中国政府倡议成立世界人工智能合作组织（初步考虑总部设在上海），中国愿意帮助各国加强AI能力建设，提供更多中国方案。机构都在讲中国AI出海的故事。
华为昇腾384节点服务器第一次向公众亮相，这款服务器搭载了384个昇腾和192颗鲲鹏CPU，采用液冷工艺，通过大规模芯片集成和高效通信互联弥补了单卡算力不足的问题，目前可以用在Deepseek，阿里通义和讯飞星火等大模型的推理训练。
阿里展出的夸克AI眼镜支持支付宝看一下付款。智能眼镜是TWS耳机，智能音箱之后的又一个重要风口，小米和阿里等厂商纷纷下场，有望带动智能眼镜的加速创新 。人形机器人领域，宇树主要展示机器人的运动能力，安排了一个拳击表演，两个机器人对打。智元主要展示机器人的思维能力，安排机器人展示写书法，打鼓和冰壶等游戏。
2、今天煤炭钢铁资源股集体下跌。消息面上上周五晚交易所对期货品种限仓，导致期货价格大暴跌，所以今天反内卷板块也受到痛击，尤其是煤炭板块受创最重；我个人觉得市场对这事短期有点反应过度，包括当初反内卷政策出来时，期货大涨也属于反应过度。
按2015年供给链改革去库存的周期来看，整个反内卷的进程持续了五六年，现货价格的反应也是在几年以后才慢慢复苏。而本轮反内卷期货价格明显抢跑，搞得生产企业套保都没法做，所以才有了限仓一事。至于A股相关板块跟随期货暴跌，同样是反应过度，整个反内卷行动，是一个缓慢推进，一点点复苏的过程。
反倒是另一个数据让人忧虑，国家统计局公布，1-6月全国规模以上工业企业实现利润总额34365亿，同比下滑了1.8%。其中6月份单月下滑超过4%。上半年全国企业盈利能力是下滑的，尤其是6月份下滑超过4%，这应该是反内卷行动如此迅速而果决的真正原因。就像一个家庭，经济问题才是第一重要的问题，不论多么和谐幸福美满的家庭，收入一旦出现连续下滑，各种矛盾就会接踵而至。
3、今天创新药概念延续强势，恒瑞医药午后触及涨停。消息面上恒瑞医药7月28日早间公告与知名跨国药企GSK达成协议，将HRS-9821项目的全球独家权利和至多11个项目的全球独家许可的独家选择权有偿许可给GSK，首付款为5亿美元，里程碑付款或达120亿美元。
目前恒瑞医药90多个自主创新产品处于临床开发阶段，无可比拟的管线厚度为创新药海外授权提供了巨大的弹性，预计每年有2—3款创新药授权落地，海外授权常态化。这一方面将使恒瑞医药获得首付款、增厚利润；另一方面，随着出海产品增多，其海外销售分成将非常可观。
另外微创医疗第一大股东大冢（持股约20.74%）与上海国资签订股份转让协议，将旗下15.72%的股权转让给上海上实资本旗下基金，上海张江集团和管理层持股平台。本次完成股权变更以后，微创医疗将从日本外资+管理层持股，变成上海国资+管理层持股，在产品销售和银行融资方面获取更大优势，经营安全性和稳健性大幅提升，有望迎来一波估值修复。
最近A股的市场热度起来了，上证指数冲上3600后，市场上对“牛市”的讨论越来越热烈。上周五知名的券商研究所策略团队申万策略发了一个上证指数看到8000点的策略观点...我还听一个近三年超火的百亿私募基金老板路演，老板同样认为这轮A股在经历一段时间上涨后，进入泡沫化阶段后有望触及8000点，还有一个国内某机构在内部交流时，高喊A股会上1万点。
但我觉得没啥说服力。A股总有一天上1万点，但走的太快会扯着蛋，饭一口一口吃才香。现在大家的心态有点拧巴，场内的人心里有点打鼓，要不要卖一点了？再追会不会买在高点？场外进来的还不多，因为赚钱效应还没有大幅扩散。如果真的是一轮大牛市，成长股会是领涨先锋，科技股则是这一轮牛市的发动机，在科技股躲牛市，在A股从来不成立的。
我自己是相信真是一轮牛市的，一是我国的确需要一个牛市，二是从蓄水池，从财产性收入的角度，老百姓也需要一个牛市！但牛市不代表能赚钱，尤其在A股，所以我的建议是：第一，分散投资，布局多个优质板块。第二，要信早信，不要等到涨起来才追、才上仓位。第三，拿住至少一半的仓位，不折腾。
PS：以上就是今天A股市场的重磅消息和行情解读，最后烦请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！文中股票和基金仅做分析之用，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！
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