大盘继续上行，上证指数继续逼近去年10月8日的开盘高点，目前大概还有2%的空间，看上证收益指数（即上证全收益指数）的话，其实已经突破去年的高点了。

全市场成交额1.87万亿，还是维持较高的活跃度。全市场融资余额近期稳步上行，目前已经上到了1.92万亿，而3月20日高点为1.94万亿，也是近在咫尺。

市场呈现普涨格局，全市场近4,400只个股上涨。结构上，新能源金属报账6%，医药中的疫苗上涨超5%，券商、地产、钢铁等涨幅居前，而银行逆势下跌1.4%，“一鲸落而万物生”。

国防军工强势上涨，中证国防指数涨幅超过2%，反包了昨日的跌幅，继续创本轮行情新高，延续了上行的趋势，再次验证了我们此前反复强调的“不要轻易与趋势作对”。

发动机产业链走强，前期产业链上游，如图南股份、华秦科技等已经有所表现，而今天轮到了下游主机厂。核心驱动逻辑是过去两年发动机产业的去库存已经接近尾声，下半年开始新一轮采购已经陆续恢复，所以对发动机而言，也终将迎来困境反转。

兵器方向今天也有所修复，北方导航盘中接近涨停，其他相关个股也都有所表现，或与泰国柬埔寨的边境冲突有关。泰国柬埔寨均为中国军贸出口客户，地缘局势的升级有望刺激中国的军贸需求。从大周期的视角，今明两年应该是兵装的大年，三季度开始部分公司业绩应该会爆表，当下依然是最具弹性的方向。

中东大客户本周结束了本周的考察，有卖方点评“试驾非常成功，并表示非常感兴趣”，后续也期待框架协议及正式订单的落地。

$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$