美国加州的芒廷帕斯矿山，这座全球最古老的稀土矿之一，正在上演一场资本传奇。作为美国唯一的稀土全产业链企业，MPMaterials（MP）凭借国防部的4亿美元战略投资，在7月10日单日股价飙升50%，市值突破74亿美元，然后9天内实现翻倍。

这场暴涨源于美国国防部的"稀土自主"计划：不仅成为MP的最大股东（持股15%），还承诺未来10年以每公斤110美元的保底价格收购其钕镨氧化物，并投资建设第二座磁体工厂，目标2028年产能达1万吨/年。这相当于为MP锁定了至少12亿美元的长期收入，彻底改变了市场对其"产能过剩"的担忧。

更具戏剧性的是，国防部还设计了"价格对赌"条款——若市场价格高于110美元，美国政府将分享30%的超额收益，这种"风险共担"模式让投资者看到稀土战略价值的重估。

当MP在大洋彼岸狂欢时，中国稀土板块正经历着更深刻的变革：

政策重构定价权：2025年4月实施的中重稀土出口管制，让欧洲氧化铽价格暴涨200%至3500美元/公斤，而国内价格仅为163万元/吨，价差带来的套利空间直接增厚企业利润。与此同时，《稀土管理条例》将开采配额增速压缩至5.88%。

技术突破降本增效：山东联萃的离心萃取机将稀土回收率从55%提升至78%，能耗降低70%；稀土新材料技术创新中心的生物回收技术，在常温常压下实现钕铁硼废料的高值循环，成本较传统工艺下降40%。这些技术突破让废料回收业务毛利率超过30%，成为新的利润增长点。

需求革命开启新周期：中信证券测算，2035年全球人形机器人将拉动2.36万吨钕铁硼需求，低空经济领域（如eVTOL）需求也将达0.92万吨。这种"硬件创新+政策催化"的组合，正在重塑稀土的估值逻辑。

在这场全球稀土变局中，五家A股公司展现出独特的竞争壁垒：

$北方稀土(SH600111)$掌控白云鄂博矿独家开采权，2025年稀土精矿配额占全国30%+,机构预测其2025年PE将从15倍修复至25倍。

$包钢股份(SH600010)$作为北方稀土的唯一精矿供应商，2025年预计销售42万吨精矿，交易总额超120亿元。其稀土业务毛利率超40%.

盛和资源全球稀土贸易龙头，参股美国芒廷帕斯矿（权益储量占全球15%），非洲Ngualla矿投产后将新增1.62万吨/年REO产能。其废料回收技术毛利率超30%。

广晟有色是广东省唯一稀土采矿权企业，新丰矿增量释放后产能有望翻倍。地方国企改革加速，潜在资产注入预期强烈。

中国稀土为中重稀土整合平台，掌控南方离子型稀土资源，氧化镝纯度达99.999%。

但是，最近做A股确实挺难的，动不动就高位地板。消息出来之后一定要小心，我比较看好稳定币和金融的行情，也只敢去$港股通非银ETF(SH513750)$。毕竟港股通手续费有点高，我直接上这个都不用港股权限。而且因为是T0，当天买当天卖放心很多。

当前稀土板块正处于"政策底+估值底+需求底"的三重共振点：

2025年第二批稀土配额预计7-8月公布，市场预期同比增幅低于5%，供给收缩预期升温。

特斯拉Optimus机器人量产、低空经济试点城市扩容等事件，将持续催化稀土需求预期。

中国在稀土分离技术（占全球90%产能）和废料回收领域的领先地位，正在构建不可替代的竞争优势。

这场由地缘博弈和技术革命共同驱动的稀土浪潮，或许才刚刚开始。正如芒廷帕斯矿山的日出，既照亮了MPMaterials的美股神话，也为A股稀土板块的第二波行情拉开了序幕。