7月23日，沪指盘中强势拉升，一度突破3600点，午后回落；深证成指、创业板指双双走低，场内超4000股飘绿。行业板块涨少跌多，美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备、工程机械、航天航空、电池板块跌幅居前。

【可控核聚变】可控核聚变“国家队”来了 行业商业化进程有望加速

日前，中国聚变能源有限公司在上海挂牌成立。同日，中核集团在福建福州召开先进核能产业发展座谈会，宣布我国首台第四代百万千瓦商用快堆CFR1000完成初步设计，具备上报审批条件。

目前可控核聚变行业展现出极为广阔的市场前景，根据核聚变工业协会（FIA）数据，截至2024年4月，全球可控核聚变行业所获得的总投资额已达到71亿美元，总投资较2023年同期增加9亿美元，连续三年都实现了融资总额的大幅上升。

机构表示，长时间以来，可控核聚变被视为解决人类能源危机的终极方案，却因实现技术难度大而遥不可及，随着高温超导材料、人工智能等技术的突破，正持续推动可控核聚变商业化进展，商业化渐行渐近，产业链有望进入快速发展时期。

【核心装置与系统集成】

中国核建：牵头国内可控核聚变创新联合体，承接 ITER 主机安装及 BEST 堆真空室制造，2025 年已签订 10 亿元聚变工程订单，覆盖从实验堆到商业堆的全周期工程服务。

上海电气：承制全球首台全高温超导托卡马克装置 “HH-70” 主机系统，完成 EXL-50U 紧凑型聚变装置真空室交付，Q1 归母净利润同比暴增 8724%，核电装备订单饱满。

合锻智能：承担 ITER 真空室模块制造（精度达微米级），参与 BEST 装置总装，2025 年 Q1 净利润增长 517.55%，手握 2 亿元订单（占营收 12%）。

【低温超导】

西部超导：国内唯一量产 ITER 级铌锡超导线材企业，产品用于 “中国环流三号” 及全球聚变装置，2025 年超导材料在手订单 60 吨，Q1 净利润增长 53.85%。

宝胜股份：为 ITER 项目提供低温超导电缆，国内首根核聚变装置用 750 米超导电缆由其研发制造，微细电磁线技术达国际先进水平。

【高温超导】

永鼎股份：子公司东部超导量产第二代高温超导带材（YBCO），良品率 90%，应用于 EAST 及星环聚能装置磁体系统，2025 年 Q1 净利润同比暴增 960.55%。

联创光电：中标 “星火一号” 核聚变项目高温超导磁体系统，独创 D 型磁体设计通过中核集团验证，2024 年超导设备订单同比激增 220%。

【特种材料】

安泰科技：全球唯一批量供应 ITER 全钨复合偏滤器（耐温 2000℃以上），市占率超 60%，2024 年核聚变业务收入占比升至 25%，净利润增长 74%。

久立特材：研发生产 ITER 计划关键部件 TF/PF 导管，连续多年稳定供货，产品耐高压、抗辐射性能通过国际认证。

河钢股份：子公司张宣科技研发的超低温高强韧不锈钢（CHN-01）应用于 BEST 装置低温结构部件，打破极低温下强度与韧性无法兼顾的技术瓶颈。

【低温制冷】

雪人股份：国内唯一通过 ITER 认证的氦气压缩机供应商，其兆瓦级氦气压缩机应用于 EAST 及 ITER 低温系统，技术指标达国际领先水平，2024 年相关业务收入增长 80%。

冰轮环境：为核聚变装置提供液氦温区制冷系统，中标国家重大科研装备 “液氦到超流氦温区大型低温制冷系统” 项目，填补国内空白。

【特种电源】

英杰电气：提供 PSM 电源、脉冲电源等特种电源，覆盖核聚变装置的等离子体加热、电流驱动等关键环节，技术壁垒高且已通过中科院合肥等离子体所测试。

王子新材：子公司宁波新容为聚变磁体电源系统提供薄膜电容器，首笔订单已交付，2025 年计划新增产线扩大产能，适配 BEST 装置量产需求。

【高温材料与防护部件】

国光电气：ITER 偏滤器、包层系统核心供应商（国产化率超 90%），真空部件技术国际领先，2025 年核聚变业务占比或突破 20%，高瓴资本战略入股。

东方钽业：生产辐照监督管用高纯铌箔（国内零突破），并为核聚变装置提供钨基中子屏蔽材料，产品应用于 CRAFT 项目及 BEST 装置。

【技术研发与协同配套】

安泰中科（安泰科技子公司）：全球唯一实现钨铜偏滤器、包层第一壁全系列产品量产的企业，累计为 EAST 装置提供数万件钨铜零部件，技术打破欧美垄断。

【特种钢材与结构材料】

广大特材：国内首家突破 6 吨级低活化马氏体钢（CLAM）电渣技术的企业，产品用于核聚变实验堆包层结构，电渣锭头尾 T a 元素偏差≤0.01%，技术达国际先进水平。

中洲特材：研发 X-750 材质 2000mm 环件（单重 2.5T），通过对熔炼、锻造工艺的严格控制，性能指标满足核聚变装置要求，已完成样品试制。

【水轮机】雅下水电新分支 水轮机又成新焦点

雅下水电概念全面爆发后，资金开始向细分方向扩散，今日水轮机概念又成新焦点。

从定义来看，水轮机是一种将水能转化为机械能进而转换为电能的动力设备，在水力发电、水利工程等领域至关重要。其工作原理是通过水流的动能或势能驱动转轮旋转，从而带动发电机或其他机械设备工作，实现能量的转换。

有投资咨询公司表示，2023年全球水轮机市场销售额达到了36.14亿美元，且在未来很长一段时间内，全球水轮机市场销售额还将保持一定速度持续增长，预计到2030年，全球水轮机市场销售额将达到49.29亿美元。

华泰证券研报表示，雅鲁藏布江下游水电工程7月19日开工，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元—954亿元，或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满。

附水轮机相关概念股

东方电气：中国东方电气集团是国内水电设备制造领军企业，在水轮机领域技术积淀深厚，独占巨型水轮机制造技术制高点，是雅江超大型机组核心供应商，产品远销国内外大型水电站。

浙富控股：专注于中小水电领域，以生产小型水轮机和为梯级水电站提供设备为主，在小型水轮机市场有一定优势，锁定小型 / 梯级水电站运维市场，差异化填补生态水电空白。

国机重装：研制出世界首台最大单机容量 500MW 级冲击式水轮机转轮中心体锻件。

方正阀门：阀门为水轮机稳定运行提供水流控制和安全保障，与水轮机共同构成水电站水力系统重要组成部分。

福鞍股份：公司主导产品包括水电水轮机上冠、下环、叶片等配件，东方电气集团是公司前五大客户。

海联讯：收购的杭州汽轮动力集团涵盖水轮机等一系列重大装备产品制造。

中电电机：生产中小型水轮发电机，产品应用于水利发电领域，具备出口能力。

哈尔滨电气：是我国较早从事水轮机研发制造的企业，技术实力雄厚，生产的水轮机广泛应用于国内外众多水电站，在大、中型水轮机市场有较高份额。

航天动力：子公司江苏航天水力设备有限公司的水轮机产品在水力发电领域具备成熟应用经验。

川润股份：针对水轮发电机组核心需求，提供包括调速器液压装置、轴承润滑系统等在内的整体解决方案。

屹通新材：生产超大型模具用锻件、管板、节及水轮机轴等产品。

通达动力：为东方电气定子铁芯供应商，有望通过设备配套切入项目供应链。

(文章不构成投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（来源：小胖挖金的财富号 2025-07-23 21:07） [点击查看原文]