潜力股
西藏天路：西藏天路作为西藏区域水泥与基建双龙头，在区内水泥产能占比超流程，地理优势构筑天然护城河。公司直接受益于雅鲁藏布江1.2万亿元水电工程，水泥需求增量明确，预计年均供应量超400万吨。昨日以12.75元一字涨停，封单资金占流通市值比例较高，筹码惜售明显，这里还有连板的空间在。 $西藏天路(SH600326)$
中国能建：中国能建是能源基建全球龙头，公司深度参与雅江水电站特高压输电工程，并布局“东数西算”枢纽节点，技术协同性强。上个交易日股价尾盘炸板，导致高开低走，收涨3.20%，日内的分歧显著，这里昨天高位成交的金额比较大，今日早盘若无法快速修复的话，股价短期内或明显承压。 $中国能建(SH601868)$
柳工：柳工以装载机全球销冠立足工程机械，土方机械收入占比过半，公司通过混改释放活力，股权激励绑定核心团队，高原设备技术适配雅江工程需求。昨日股价冲高回落，技术面面临前期筹码密集区压力，量能放大明显。短期工程机械板块热度推升估值，若今日西藏水电站的热度得以维持的话，此处仍存在主升修复的预期。$柳工(SZ000528)$
特变电工：公司完成从新能源向多元龙头的转型，变压器业务收入领跑行业，特高压技术突破支撑国网千亿订单需求。煤炭业务贡献高毛利，160亿吨低开采成本资源构筑安全垫。昨日高开，短暂冲高后震荡回落，短期需消化浮筹，特高压方向作为水电站的一个补涨支流，昨日分歧明显，这个方向实际业务放量可能要在十年后了，所以短期炒作的力度是相当偏弱的，这里谨慎点更好。
山河智能：山河智能聚焦工程机械与航空装备，公司入选湖南智能工厂名单，电动化新品占比近一半，巴拿马2025展会推出多款高原盾构机，契合雅江工程设备需求。昨日早盘一字板涨停，午后受板块分化影响也稳稳地封住了一字，短期多头驱动较为明显，此处继续格局待涨。
大势及热点
市场像一场突如其来的暴雨，指数冲高回落，沪指3600点得而复失的走势让人心头一紧。全市场超4000股下跌的惨淡数据背后，是短线资金在超级水电概念上的剧烈分化。早盘中国电建、西藏天路等核心标的强势封板时，市场还弥漫着乐观情绪，但午后中国能建的炸板跳水如同推倒的多米诺骨牌，带动五新隧装、大宏立等后排股大幅回落，纯蹭概念的伪水电股，正在被资金无情抛弃。
其他题材的快速轮动更像无奈之举。驱蚊概念受世卫组织警告刺激异动，但彩虹集团的涨停更像孤立事件；创新药板块虽有利好，昭衍新药却冲高回落暴露资金信心不足。最意外的是美容护理的逆势走强，润本股份的涨停或许暗示消费防御属性被重新审视，在缩量环境下难成主线。
当前市场症结在于青黄不接：超级水电吸金过猛导致其他板块失血，而它自身又进入去伪存真阶段，这个阶段还是适当保持谨慎为好。
