潜力股
中国能建：这家能源基建龙头的基本面正迎来转型期。2024年公司新能源业务营收达1397亿元，占总营收32%，成为核心增长点。工程建设业务仍是主力，但新能源订单持续放量，技术护城河逐步夯实。市盈率低于行业均值，估值修复空间明显，在西藏水电站的消息面催化下，上个交易日直接一字涨停，资金抢筹坚决，短期情绪高涨。雅江水电站开工带动基建板块爆发，水泥、大基建概念涨幅喜人，公司作为概念龙头将继续被资金聚焦。 $中国能建(SH601868)$
C华新：华电新能的上市主体，公司主营风电、光伏投资运营，基本面与雅鲁藏布江水电项目深度绑定。上个交易日早盘一度下探7.2元，股价大幅度翻绿，但在整体指数氛围转暖的带动下，股价从水下捞起翻红，作为次新股，此处若整体多头氛围进一步转强的话，次新方向作为弹性较大的品种，或有走高的预期。$C华新(SH600930)$
华新水泥：这家百年水泥企业正通过全球化与低碳转型突围。公司预计中报净利润10.96亿至11.32亿元，同比增50%-55%，主要因成本管控及西藏基建需求释放。上个交易日一字涨停未打开，尾盘封单资金7.47亿元。雅江水电站催生的区域建材需求推动水泥板块整体上行，公司作为西藏核心供应商收益明显，此处该股仍有连板的空间。$华新水泥(SH600801)$
长城军工：公司以弹药装备为主业，兵器装备集团重组预期升温，可能注入智能弹药资产，虽然当前业绩承压，但从技术上看，公司在智能巡飞弹、无人机领域有突破，基本面逻辑坚挺。上个交易日多次开板，尾盘封涨停，股价顺利创出阶段性新高32.19，重组预期短期或支撑情绪，此处继续格局为上。
柳钢股份：公司是华南钢铁龙头，基本面受益于“反内卷”与产品升级。中报预增530%-641%，净利润3.4亿至4亿元，昨日涨停达成“16天10板”，股价继续突破新高，业绩高增与行业红利支撑短期逻辑，作为资金抱团的人气品种，此处上行通道健康，后市偏乐观去看待。
大势及热点
三大指数齐刷刷地创出年内新高，沪指涨0.62%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，但别被指数迷惑了——个股却是冰火两重天，超过2700只股票下跌，涨的少跌的多，可偏偏涨停股多达105只，连板股更是挤到了61只。这种分化，说明资金正扎堆在少数热点里狂欢，而大多数票子却被冷落了。为什么会出现这种局面？我觉得核心在于消息面暖风和周期复苏的共振。你看，指数能创新高，靠的不是全面开花，而是基建和顺周期板块的发力。这些方向，像水电、煤炭、钢铁，甚至猪肉白酒，说白了就是行业供给端在优化，需求端有政策撑腰。结果呢，资金一拥而上，把相关个股推得飞起，但其他板块如AI和算力硬件，就惨遭抛售，冲高回落的走势暴露了资金的喜新厌旧。
个股方面，短线情绪确实火热，但分化也明显。上纬新材今天换手后继续涨停，10连板刷新20CM纪录，这让我想起资金对高弹性品种的偏爱——盘子小、题材新，容易炒出高度。可另一方面，连板晋级率50%，2连板个股高达55只，说明资金在批量试水低位的基建股，比如一进二成功率超50%，这是市场风偏提升的信号。
我认为昨天的行情是“结构性牛市”的缩影：指数靠权重和热点撑着，但多数个股没跟上。放量到1.89万亿是好现象，说明增量资金入场，可如果明天量能跟不上，热点可能快速轮换。我的观点是，聚焦政策驱动的基建和周期，避开高估的科技股，毕竟在分化市里，选对方向比啥都重要。
