一、潜力股

$海螺水泥(SH600585)$海螺水泥：这家水泥龙头凭借“T型战略”沿江布局控制物流成本，吨成本优势显著。去年骨料业务毛利率提升明显，产能向2亿吨目标迈进，逐步成为第二增长引擎。虽然地产需求疲软导致2024年营收下滑，但今年一季度净利润逆势增长，现金流改善，释放盈利触底信号。7月21日放量涨停突破年内高点后，昨日再再度冲击涨停板，当前量价齐升收出两连板，后市还有主升动能。

$中大力德(SZ002896)$中大力德：公司深耕机器人核心零部件，下游覆盖工业自动化与人形机器人。本周一柚子合力封板突破之后，上个交易日早盘一度冲高5%但迅速回落，获利盘的筹码压力开始出现。机器人产业催化明确，但短期涨幅过大，目前市场的主线在大基建这块，并不在机器人，而且机器人龙头上纬新材昨天已经一字板打开了，机器人这块短期的压力或偏大，此处谨慎应对，如果有走弱迹象及时落袋为安。

$中国电建(SH601669)$中国电建：基建巨头转型新能源成效显著，雅鲁藏布江1.2万亿水电工程开工，公司作为核心承建方，年订单增量或达百亿以上，叠加抽水蓄能、光伏装机增长，中长期增长确定性高。在水电站消息面预期驱动之后，股价连续收出一字板涨停，当前该股的低估值与订单放量形成戴维斯双击，后市仍有主升空间。

上纬新材：机器人重组的龙头，公司是风电材料供应商，主营树脂基复合材料，受益风机大型化与出海需。智元机器人股权变更引发业务转型想象，昨日20%涨停收出了10连板，目前一字板已经打开，股价的相对位置已经是比较高了，而且市场的主流在大基建方向，这里要警惕高位的抛压，小心为上。

卧龙电驱：工业电机龙头切入机器人关节电机赛道，人形机器人供应链进展引发市场追捧。昨日股价冲高8%后回落，高位资金分歧明显。人形机器人概念目前处在炒作的末期，这里高位的筹码结构并不健康，而且缺乏题材板块效应的配合，此处压力或逐步加大。

二、大势及热点

A股市场又上演了一场热闹的戏码。三大指数集体收涨，盘中还都创了年内新高，看起来挺有气势。不过，市场分化得厉害：个股跌多涨少，超过2700只下跌，但涨停股却连续两天破百，市场在经历一场大轮动，资金正从高估值板块转向那些受事件驱动的大基建方向。

说到板块，昨天最亮眼的是水电基建和反内卷相关的顺周期股。水电板块彻底爆发，宣布的1.2万亿超级水电项目开工，带动中国电建、西藏天路这些股一字涨停，整个板块超50只个股封板。为什么这么火？我认为，这不仅仅是消息刺激，而是反映了市场对基建投资拉动的信心——经济复苏乏力时，大手笔砸钱搞工程，既能稳增长，又能创造就业，资金自然涌向这里。反内卷主题也全面开花：煤炭股午后异动，潞安环能、山西焦煤涨停，焦煤期货的涨停给了支撑；钢铁、水泥跟着起势，柳钢股份16天10板，四方新材12天7板。这些板块估值低、弹性大，资金看中了它们的性价比。光伏也不错，多晶硅期货连续涨，19天累计60%的涨幅，让相关股受益。

短线情绪热得发烫，上纬新材打开一字板后强势回封，创下10连板的“20CM”新纪录，这刷新了A股历史，说明资金对题材股的承接力很强。这种极端波动体现了市场投机氛围的升温，更惊人的是2连板个股，1进2晋级率超50%，像华新水泥、高争民爆这些基建股连板成功。

市场在放量中创新高，但分化是主旋律。顺周期板块水电、煤炭、钢铁成了主线，而科技成长股暂时退潮，市场健康轮动时，稳扎稳打才能走远。