大盘继续稳步上行，上证指数收盘继续创年内新高，并有望挑战7月11日盘中3,555点的高点；wind全A指数也是继续新高，离10月8日的开盘高点已经不足0.5%；全市场成交小幅放大至1.59万亿，仍然保持较高的活跃度。
之前有更卖方策略聊，大致的意思就是9月3日之前，还是有维稳的诉求，而且大国关系又处于阶段性的蜜月期，所以无需担心市场系统性的风险。当然，涨太快了，肯定也不是上面希望看到的，会极大增加后续维稳的压力，所以总体上还是淡化指数，积极挖掘结构性的机会。
国防军工继续稳步上涨，中证国防指数继续逼近去年11月11日的高点，目前差距已经不足2%。参考中航沈飞昨日突破的走势，不排除指数也会以一根放量大阳线的走势突破新高。
客观说，今天的走势，比我们昨晚的乐观预期要表现的平淡些。我们一度以为中航沈飞会直接一字板，甚至可以参考2020年7月行情启动时的连板走势，价值重估一步到位。事后想来，市场的“谨慎”还是颇有些道理的：
一是毕竟是非公开信息，所以信息的传播度不会那么广；
二是当前还只是意向，没有正式签订合同，期间还是存在不确定性；参考此前印尼采购歼-10CE，老美一句话，就果断转去购买土耳其的PPT飞机。
不过行情走得慢也好，可以走得更稳，更持久，资金持续的进来。相比2020-2021年那轮大幅波动的行情，不管是股票还是基金投资者，相信都会有更好的投资体验。
目前相对比较尴尬的是公募资金，毕竟险资前期已经借道ETF在底部配置了不少军工的仓位，而公募则普遍没有加仓的动作。从今天的盘面上看，洪都航空、中航重机、图南股份公募重仓或偏好的个股均出现了股价异动，不排除是公募资金的进场信号。
中航沈飞经过近两日的价值重估之后，四大航空的主机厂的市值比也出现了较为明显的变化：一是成飞/沈飞的市值比基本上回到了正常的水平，修复了5月中旬以来的相对极端的值；二是航发/沈飞，以及西飞/沈飞的比值都达到了历史极低值。
