大盘猜想:

若今天早盘半小时成交能够达到800亿以上，且GDP数据超预期（≥5.3%），同时量能能够重回1.6万亿，大盘有望在AI算力、稀土等板块的引领下向上攻击3530点。市场情绪将被有效激活，投资者信心增强，推动指数突破压力位，打开新的上涨空间。

中性情景（概率50%）：如果量能维持在1.4-1.5万亿区间，大盘大概率会在3480-3520点之间震荡。在此情景下，业绩主线如电力、稀土等板块将呈现轮动态势，市场缺乏明显的领涨主线，板块之间的跷跷板效应较为明显。

板块猜想:

AI算力产业链：英伟达H20芯片恢复供应，并且黄仁勋将出席链博会，同时世界人工智能大会临近，这一系列因素将刺激800G光模块需求爆发。中际旭创作为光模块龙头，订单已经排至2026Q1 。相关弹性标的如中际旭创（300308）、寒武纪（688256）等有望受益。随着人工智能技术的不断发展，对算力的需求持续增长，AI算力产业链在未来一段时间内都具备较强的上涨潜力。

电力电网板块：全国高温天气持续，用电负荷同比增长8%，煤炭“反内卷”政C压制成本，火电企业盈利改善。华银电力预增44倍，显示出该板块良好的业绩增长态势 。标的方面，华银电力（600744）具备较大的上涨弹性，国电南瑞（600406）作为特高压设备龙头，也将受益于电网投资的增加以及电力行业的发展。

军G/机器人板块：特斯拉Optimus量产在即，核聚变产业博览会（上海）也将对该板块形成催化，减速器、伺服系统等核心部件需求爆发。绿的谐波订单增长200%，显示出市场对相关产品的旺盛需求 。相关标的如绿的谐波（688017），其谐波减速器市占率达60%，航天彩虹（002389）军贸无人机订单饱满，有望在板块中表现突出。

持仓分析：

$金证股份(SH600446)$：2025年上半年预亏3236万至4623万元，同比收窄42.7%-60%，主因收缩低毛利硬件业务、聚焦证券IT/资管IT等高价值领域，毛利率从2024年的28.3%提升至2025年Q1的33.98%，经营质量显著优化。

软件业务季节性特征（下半年集中验收）叠加数字人民币项目回款周期延长，导致短期亏损，但市场更关Z“亏损收窄”的拐点信号，紫金对困境反转预期升温。

今天计划结：今天不收大阳就跑。

$德固特(SZ300950)$：上涨的原因：于7月13日晚间公告拟以发行股份及支F现金方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司100%股权，并同步募集配套紫金。这一“蛇吞象”式并购被市场视为传统装备制造商向数字化领域突围的关键举措：

标的业务协同性：浩鲸科技是阿里系云计算服务商，核心业务覆盖电信软件开发、云管服务及行业数字化解决方案，2024年营收36.54亿元，净利润2.05亿元。其数字化技术可赋能德固特的装备研发精准化、生产管理优化及售后运维智能化，例如将算力部署周期从6个月压缩至72小时的“三融”智算方案，有望提升德固特在工业场景的智能化竞争力。

市场预期催化：尽管浩鲸科技2025 年一季度亏损1.33亿元，但市场更关Z其作为“新质生产力”入口的战略价值。德固特2024年海外营收占比达59.28%，若与浩鲸科技的全球化云服务网络结合，可能打开跨境工业数字化市场空间。

今天计划：给力，又做了一个涨停，33个点到手。今天只要不收阴就行。

$华宏科技(SZ002645)$：上涨的原因：“双碳”与资源循环政C加码：2025年7月《关于加快推进工业领域资源循环利用的指导意见》出台，明确提出“到2025年再生金属产量占原生金属比重提升至25%”，再生资源加工设备需求被直接拉动。华宏科技作为再生资源加工设备领域龙头（国内废钢处理设备市占率超30%），直接受益于政C推动的行业扩容。

今天总结：主要是业绩增加30倍，抄的中报业绩这条线，昨天看情况不错，做了介入，龙头就是龙头，舒服。今天只要不收阴就守。

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