一、核心零部件供应商（技术壁垒 + 头部绑定）
绿的谐波（688017）
核心优势：作为国内谐波减速器领域的龙头企业，绿的谐波市场占有率超过 65%，更是特斯拉 Optimus 的核心供应商。其第三代产品表现卓越，寿命成功突破 1 万小时，精度误差控制在 1 弧分，能够完美适配 7 自由度关节，技术实力堪称行业翘楚。
业绩亮点：2025 年上半年，公司净利润预计增长 185% - 195%，在医疗机器人领域也占据重要地位，市场占有率超过 50%，展现出强劲的发展势头。
鸣志电器（603728）
技术垄断优势：鸣志电器的无框力矩电机在全球排名前三，功率密度高达 3.5kW/kg，是波士顿动力 Atlas 关节电机的独家供应商，还获得了宇树科技 50 万套订单，技术实力得到广泛认可。
高温稳定性：该公司产品在高温环境下表现出色，能够在 150℃的条件下连续运行超过 1000 小时，非常适配紧凑型关节设计，为产品的广泛应用提供了有力保障。
中大力德（002896）
全品类布局优势：中大力德在 RV + 行星减速器领域实现双线突破，为智元机器人 “远征 A2” 供货，单笔订单金额超过 2 亿元。其 RV 减速器寿命可达 1 万小时，精度保持率高达 99.8%，产品性能十分优异。
量产进展：作为国内首家实现人形机器人减速器千台级交付的企业，中大力德在量产方面走在了行业前列，为推动人形机器人产业发展做出了重要贡献。
长盈精密（300115）
精密制造标杆：长盈精密是特斯拉、小米人形机结构件的一级供应商，凭借纳米压铸技术成功降低成本 50%，为 Optimus Gen - 2 配套的关节组件已超过 100 万套，彰显了其卓越的精密制造能力。
产能优势：公司行星滚柱丝杠日产能达到 50 套，通过与头部客户的紧密绑定，加速了产品的市场放量，在行业中具备较强的竞争力。
二、整机制造龙头（订单驱动 + 场景落地）
宇树科技（未上市）
商业化突破：宇树科技在商业化进程中取得重大突破，成功中标中国移动 4605 万元的小尺寸人形机器人订单，这也是行业内最大订单。2024 年交付量突破 1500 台，并且将四足机器人技术迁移至人形机领域，其 H1 产品已适配教育、巡检等多种场景，市场应用前景广阔。
生态协同：该公司获得中国移动的战略投资，顺利切入 “碳硅融合” 战略体系，为未来的发展提供了强大的资源支持和战略保障。
智元机器人（未上市）
量产先锋：智元机器人在全球范围内率先实现人形机器人的规模化量产，2025 年上半年交付量超过 1000 台。同时，中标中国移动 7800 万元的全尺寸人形机订单，产品覆盖工业智造、物流等多个领域，展现出强大的市场竞争力。
技术整合：由华为系团队主导研发，远征系列支持多模态交互，关节材料采用 PEEK 轻量化方案，在技术整合方面具有独特优势，为产品的高性能和创新性奠定了坚实基础。
三、关键材料与部件（国产替代 + 高弹性）
中研股份（688716）
材料核心地位：中研股份在 PEEK 材料领域位居全球前四，国内市场占有率超过 30%。作为特斯拉 Optimus 关节轴的独家供应商，其产品实现轻量化减重 30%，在材料领域占据关键地位。
业绩爆发：2025 年第一季度，公司净利润暴增 6430%，新增 2000 吨产能投产，展现出强劲的增长动力和市场潜力。
金田股份（601609）
电磁线领域核心地位：在电磁线市场中，金田股份可谓是占据着举足轻重的位置，其市场占有率超过 60%。公司为宇树科技供应高精密微细电磁线，单单一个月的订单金额就能突破亿元，足见其产品在行业内的受欢迎程度与认可度。不仅如此，金田股份还凭借自身强大的研发实力，成功开发出耐高温达 300℃的稀土改性线材，并且顺利通过了特斯拉的认证，这无疑是对其产品质量与技术水平的高度肯定，进一步巩固了公司在电磁线领域的核心地位 。
中报业绩预增亮点：2025 年上半年，金田股份的业绩表现十分亮眼，净利润预计增长 176% - 225%。值得关注的是，公司机器人业务的营收占比已经提升至 15%，这一数据的变化意味着机器人业务正逐渐成为公司新的重要增长点，展现出公司业务多元化发展的良好态势以及在新兴领域的强大发展潜力 。
