大盘延续上涨，上证指数收盘终于站上3500点，盘中最高摸至3,526点，主要还是房地产、金融等板块的带动，全市场成交金额1.52万亿。

地产板块大涨，主要还是在博弈政策预期，虽然大部分投资者可能对政策并不抱特别高的期待。之所以还是能涨，也说明市场情绪尚可，活跃资金愿意在不同的板块资金做轮动，做高低切换等。

有人形容今年的市场结构是“银行 + X”，保险资金的刚性配置需求推动银行板块走趋势性的儿修复，而剩下的都是轮动和交易。所以，近期“反内卷”方向走强，科技成长则相对走弱，还是有一定的跷跷板效应。

国防军工探底回升，中证国防指数盘中最大下跌近1.5%，尾盘跌幅收窄至0.35%，日内波动有所加大，尤其是板块内一些高标的个股，今日调整幅度靠前，如兵装、无人机等，可能与风格及资金面的扰动因素有关。

从全天的表现来看，板块整体还是有韧性，在回调过程中还是有资金承接。从技术图形上看，原来的阻力位突破之后，很有可能会形成支撑位，从而带动板块震荡上行。

近期陆续进入到中报业绩预告披露时间窗口，目前看是喜忧参半，但对股价反馈总体偏正面，即超预期公司对股价会有正面反馈，而相对平淡的公司也不会有负面冲击。

今晚披露的北方导航、楚江新材等业绩预告是符合预期的，但长城军工依然亏损，看兵装板块明天是否会走分化。短期中报业绩预告披露窗口，板块可能还要再磨下，预计等过了7月中旬，业绩预告告一段落之后，中报的逻辑有望逐步翻篇。

$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$