“猪茅”业绩很爆炸。牧原股份上半年净利润105亿~110亿，同比增长925%~973%，生猪养殖完全成本从年初的13.1元/公斤降到6月的12.1元/公斤，接近全年成本目标。

牧原这个业绩略超我预期，增幅其实没必要太在意，因为去年上半年牧原的基数很低，刚从周期中复苏过来，三季度才真正释放业绩。

去年下半年牧原的利润是170亿，这么算下来，今年上半年的100亿就没那么优秀了，不过如果能保持这个利润，今年利润能达到200亿左右，还是很强。

看好“猪茅”有段时间了，平时在文章中也断断续续聊过逻辑，记得去年有朋友留言问为什么看好牧原，一个卖猪的，消费又不好，能赚到什么钱。

其实我看好牧原就两点，一个是在国内猪肉的消费地位稳固，可替代性差，另一个是猪肉价格对CPI有决定性影响。

简单解释下可替代性差，消费好的时候牛肉、羊肉等高端肉类容易替代猪肉，但消费差的时候猪肉就是最优解，是性价比之王。

而猪肉价格直接影响CPI，这也是今年上面下场调控生猪产量的原因，猪肉价格有支持也就意味着有机会再次进入繁荣周期。

既有需求，又有价格保证，这就是看好猪肉的逻辑。#社区牛人计划#$牧原股份(SZ002714)$