一. 驱动逻辑
7月7日，陶氏宣布，由于欧洲成本压力，将关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施，预计关闭工作将于2026年年中开始，2027年底前完成。
该工厂涉及14.5万吨DMC（有机硅中间体）产能，全球产能占比3%，海外产能占比13.7%。
目前DMC海外产能约110-120万吨，包括道康宁、瓦克、艾肯等企业，陶氏产能关闭有望改善行业供需格局。
二. 有机硅概览
有机硅是一类以硅氧键（Si-O）为主链、有机基团（如甲基、苯基） 为侧基的高分子化合物，兼具无机材料和有机材料的双重特性：
（1）无机材料特性：耐高低温、耐候性、电绝缘性、阻燃性。
（2）有机材料特性：柔韧性、易加工性、疏水性、生物相容性。
2.1 产品形态及应用
（1）硅油：用于工业（润滑剂、消泡剂）、日化（护肤品、洗发水）、电子（绝缘油）。
（2）硅橡胶：用于建筑（结构胶）、汽车（密封圈、软管）、医疗（植入式器械、手套、导管）、光伏（胶膜）。
（3）硅树脂：用于耐高温涂料、电子（绝缘漆、保护涂层、封装胶）
（4）硅烷偶联剂：用于玻璃纤维增强塑料。
三. 有机硅产业链
制备流程图：原料→单体→中间体→聚合物→终端产品。
（1）原料：工业硅（石英砂提纯）、氯甲烷（甲醇和氟化氢反应制得）。
（2）单体：甲基氯硅烷，主要品种为二甲基二氯硅烷（M2)，由工业硅粉与氯甲烷经高温催化制得。
（3）中间体：二甲基环硅氧烷混合环体（DMC），由单体水解聚合而成。
（4）聚合物：由中间体开环聚合制得，根据聚合度分为硅油、硅橡胶、硅树脂，再分别应用于下游产品。
四. 有机硅供应格局
4.1 单体及中间体
我国为有机硅单体、中间体全球第一大供应国；由于单体状态不稳定，一般合成为中间体（DMC）出售给下游。
单体、中间体产能格局高度集中：合盛硅业（90万吨）、东岳硅材（35万吨）、兴发集团（28万吨）、新安股份（27万吨）。
4.2 聚合物
与上游环节不同，聚合物行业高度分散，主要包括：硅宝科技（硅橡胶）、宏柏新材（偶联剂）、润禾材料（硅油）、晨光新材（偶联剂）。
