大盘锐评：

指数冲高回落，全市场超3300只个股下跌，A股量能放大不一定普涨，反而可能加剧分化。

大盘冲高回落是多重因素交织的结果。沪指在3500点失守，技术上是重要阻力位，易引发抛压。成交放量但指数收跌，资金分歧大，创业板指反弹缺乏底气，成长股动能不足。市场预期混乱，经济复苏信号参差不齐使资金转向防御，题材轮动快，短线资金“打一枪换一地方”。不过，大盘虽承压，但结构性仍在，如银行股强势，工商银行、农业银行创历史新高，是价值投资回归。

板块题材深度轮动值得一看。涨幅榜上，多元金融、影视院线和银行领跑，减肥药概念异动，但板块内部有分化，如银行强而保险跌，说明资金偏好更稳健标的；短剧游戏股受暑期娱乐需求推动上涨，新型城镇化概念冲高回落。跌幅榜上，有色金属、存储芯片和稀土永磁集体下跌。电力板块是亮点，显示能源转型主题韧性，但板块轮动过频，人气效应一般。

热股点评：

$工业富联(SH601138)$：全球AI服务器龙头，业绩引擎强劲。核心动能来自AI服务器营收增60%、云服务器增1.5倍，800G交换机收入更是去年全年的3倍，第二增长曲线成型。英伟达产业链红利与数据中心升级需求，为其构筑中长期壁垒。在周二首板涨停后昨日高位震荡，昨天形成高开低走的良性阴线，观察今天早盘的承接力度如何，如若低开之后换手充沛，配合算力方向的回流的话，此处或仍具备反包的可能性。  

$越秀资本(SZ000987)$：公司业务覆盖期货、融资租赁、新能源和不良资产管理四大板块，是纯正的大金融概念标的。上个交易日高开3%后快速拉升，9点39分封至涨停至7.66元，股价创阶段性新高，技术面突破压力位后短期上行动能充沛，量价配合较理想，这里需要结合指数来看，指数昨日是良性回调的，但中期指数还是向上走的，如果今天指数可以如期回暖的话，那么越秀短期仍有空间在。  

$欢瑞世纪(SZ000892)$：公司聚焦影视制作与艺人经纪双主线，短期催化剂来自短剧与AIGC布局，契合行业轻量化内容趋势。在短剧题材走高的带动下，该股昨日早盘平开后略有下探，随后被多头承接后震荡翻红，早盘股价直线拉升封涨停至5.17元，目前已经形成了箱体突破的态势，如果早盘换手维持充沛的话，这个位置接的上去的话或能有主升预期。

持股动向：

金安国纪：这家公司扎根电子材料领域二十多年，核心业务是覆铜板研发生产，这类产品被称作电子行业的“地基”，广泛应用在消费电子、汽车和通信设备上。覆铜板贡献了近九成营收，近期市场热炒PCB概念，尤其英伟达产业链带动高端电路板需求，公司股价借势起飞，昨天走得极其强势，直接一字涨停封住到15.09元，大资金锁仓意愿强，这已是连续第五天涨停，情绪驱动明显，PCB板块的宏和科技等跟涨形成联动，但缩量涨停也隐含风险：一旦分歧出现，抛压可能集中释放。

大东南：公司的故事在材料革新与概念催化之间摇摆。下游覆盖包装、光伏背板等传统领域，股价上涨主要靠题材驱动，公司蹭上固态电池概念，一路主升向上，昨日股价冲高回落，但仍收在5日均线之上，该股目前缺乏固态电池板块效应的催化，如若后续板块能出现首板助攻的话，或进一步助推该股的情绪。

长城军工：长城军工核心是弹药、引信这些特品装备，君品收入占七成以上，9月阅冰预期催生了君工板块情绪，带动资金涌入，昨日上演多空拉锯，早盘一度快速冲高5%，触及30.4元的日内高度，但随后震荡回落，尾盘小幅收跌。这里5日均线与10日均线交汇，短期或面临多空方向的选择，等待市场给出方向后再加以跟随即可。