进入7月以来，光伏行业在“反内卷”政策驱动下迎来关键转折点，资本也在悄然布局。

　　数据显示，本周光伏板块整体表现强劲，多只光伏板块ETF涨超5%。截至7月9日收盘，国晟科技、拓日新能、亿晶光电、桂冠电力等触及涨停。3日内，涨停个股还有首航新能、弘元绿能、亚玛顿、通威股份等；多晶硅期货也罕见涨停。

　　久违的大涨，源自近期一系列重磅利好。继7月1日，中央财经委员会第六次会议提出依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出后，7月3日，工业和信息化部召集14家光伏企业及行业协会负责人座谈，会议明确提出，“依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。

　　值得一提的是，在上个月刚刚在上海结束的SNEC光伏展上，协鑫集团董事长朱共山、天合光能董事长高纪凡等头部企业负责人纷纷公开“喊话”：当前光伏行业破“内卷”势在必行，以行业自律推动产能出清是当务之急，“此时，任何企业再上任何产能都是害人害己。”

　　据市场消息称，已有部分玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％，以缓解行业“内卷式”竞争。此外，7月7日晚上开始，一则“小作文”也引起业内不小震动，其主要内容涉及“硅料收储可能会于近期落地”。所谓“收储计划”是指，由头部硅料厂商牵头并购行业其他硅料产能，核心也是降产能。据了解，该传闻已经在5月份发酵过一次。

　　数据显示，光伏硅料、组件价格自2023年以来跌幅近90%。对于上述传闻，尽管部分头部企业负责人表示，“近期消息很多，尚未得到更确切的消息。”然而受此消息刺激，7月8日，首航新能20%涨停，大全能源、艾能聚、艾罗能源等个股涨超11%，通威股份、欧晶科技等10CM涨停。与此同时，港股市场太阳能板块指数一度大涨超7%。

　　对此，华创证券研报指出，近期，光伏板块“反内卷”呼声日益高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层“反内卷”会议等事件使得光伏供给侧结构性改革预期增强。未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。

　　兴业证券研报也指出，目前来看，光伏供给侧改革最可能发生在多晶硅料环节，市场供需平衡调整最可能发生在光伏玻璃环节，电池组件环节最可能因技术突破重新定义行业先进产能标准。建议关注光伏供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。