深度解析,英伟达GB300量产倒计时,最强供应链方向梳理
最新消息,英伟达的亲儿子“CoreWeave”,这家被英伟达一手扶持的云服务公司,在3号宣布已收到GB300设备全球首单,相信接下来全球都会来炒作英伟达GB300这个概念。
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为什么GB300那么受到关注
简单来说就是相比起来GB200实现了质的飞跃,尤其是现在AI算力需求剧增,GB300的FP4运算性能较GB200提升50%,AI模型输出效率暴增5000%,AI工厂收入机会扩大50倍。其单卡显存高达288GB(+50%),彻底解决千亿参数大模型训练的“内存墙”瓶颈。
GB300的供应板块,有光模块+PCB+电子布+超级电容+HVLP5铜箔+液冷+HVDC+HDI+PTFE等,这么多方向中,伯乐君会更看好哪些方向呢?
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GB300最利好哪些板块?
1、电子布:高端产能缺口25%-30%,日本Nittobo已涨价20%。
2、HVLP5铜箔:高频信号传输“黄金薄膜”,占PCB成本30%-40%。
3、超级电容:首次成为GB300标配,替代传统锂电池。
4、PCB/覆铜板:高多层板需求激增,单机柜价值量17.1万美元。
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电子布:供需缺口下的涨价先锋
GB300机柜需38层PTFE覆铜板,单柜消耗0.15-0.2㎡特种电子布,2025年缺口达25%-30%。
宏和科技:全球超薄电子布龙头,通过英伟达/台耀认证 Q1净利+482%,切入华为/苹果
中材科技:旗下泰山玻纤量产二代低介电布,获华为技术突破奖 Q1净利+68%
金安国纪:控股金瑞电子,玻纤布业务驱动Q1净利+212% 2板涨停,流通市值22亿
山东玻纤:玻纤纱产能国内前四,专注上游原材料 Q1净利+110%
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HVLP5铜箔:金字塔尖的材料革命
全球仅隆扬电子与日本三井掌握量产技术,单价7万元/吨(毛利率50%+),2025年市场空间40亿美元。
隆扬电子:HVLP5+粗糙度(Rz≤1.5μm)全球领先,通过台光认证并送样英伟达Rubin架构,Q3批量供货。
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超级电容:电力系统的“瞬时守卫者”
传统锂电池无法应对GB300毫秒级功耗波动,单机柜配置4颗超级电容模组,价值量提升2万元。
江海股份:通过英伟达认证,进入台达(GB300电源一供),若2025年出货12万台,预计贡献净利1.6-2亿。
蔚蓝锂芯:提供BBU专用高倍率电芯,单台GB300需2000颗(传统服务器仅200颗),Q1净利+100%。
利通电子:参股超级电容企业,技术路线从EDLC向LIC延伸,存在复制江海逻辑的空间。
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PCB/覆铜板:高多层板的黄金时代
GB300采用PTFE基板(介电常数2.1)替代传统材料,单机柜PCB价值量17.1万美元,HDI及22层以上高多层板需求激增,不过这个方向下的优质标的名单就挺多了,大家可以自己逐一分析。
胜宏科技:英伟达显卡PCB全球一供(份额50%),24层HDI良率95%,GB300订单排至2026年。
沪电股份:AI服务器PCB全球市占率40%,800G交换机份额第一。
景旺电子:全球PCB第十,PTFE高频板供货北美算力客户,突破22层加工瓶颈。
生益科技:高速材料通过北美云厂商认证,配套英伟达AI服务器。
南亚新材:高端产品获全球AI服务器认证,Q1净利+109%。
写在最后
随着英伟达GB300的落地,必将又掀起一波AI算力基础板块的狂飙时代,GB100造就CPO光模块的连续3年大牛,GB200造就铜缆2024年小牛,GB300最后会带动哪个板块成为今年的最牛方向呢,拭目以待。