$工业富联(SH601138)$ $巨化股份(SH600160)$ $大金重工(SZ002487)$
读者朋友们好，来继续业绩分析！昨晚工业富联业绩大超预期，今天带动整个PCB通信板块，尤其是英伟达供应链全面爆发，5000亿市值的工业富联直接板了，带动胜宏、新易盛等全面走高！
01 大胜说
工业富联：英伟达核心代工商，半年报业绩大超预期，强势净利润断层！
【半年报业绩概况】
工业富联2025年上半年预计归母净利润中值120.58亿元，同比增长36.84%-39.12%；其中Q2单季净利润中值68.27亿元，同比大增49.92%，大超预期。
【超预期原因】
AI业务爆发：Q2云计算营收同比增超50%，AI服务器营收增长超60%，云服务商服务器营收激增1.5倍；
高端产品放量：800G交换机单季营收达2024年全年的3倍，高带宽需求驱动产品结构优化；
全球份额提升：作为英伟达核心代工厂（H100/GB200系列），GPU模组及算力板出货量显著增长，大客户份额持续领先。
【预估全年净利及估值】
上修全年净利润至304.5亿元，对应动态PE为17.2倍。
便宜，大中军！今天也走出了标准的跳空净利润断层形态！
而且要注意！一季度工业富联业绩并没有超预期，而是到二季度释放业绩。英伟达GB300等下一代AI芯片的量产将带动服务器升级，工业富联作为核心代工商，大概在2025年下半年迎来订单放量。
大白话：这里工业富联的跳空要重视，这波业绩绝对泄露了，看前边那个板可知；但是等尘埃落定后U型底的口袋支点买点，将是布局三季度和四季度业绩的绝佳买点！
唯一不足的点就是市值太大了，弹性可能没有胜宏等市值相对小的票那么高，别的没啥。
同理，验证NV链其他分支业绩，现在一季度超预期的NV链相关个股，业绩一个都还没披露，今年以来涨幅都有好几个翻倍了，真的夸张，这张图贴了好多次了。不厌其烦地喂饭。
02 大胜说
巨化股份：制冷剂龙头Q2大超预期，这天儿实在太热了！
【半年报业绩概况】
巨化股份2025年上半年预计归母净利润19.7亿-21.3亿元（中值20.5亿元），同比大增136%-155%，业绩超预期。
【超预期原因】
制冷剂价格持续上涨：第二代（HCFCs）配额削减、第三代（HFCs）配额制实施后库存消化充分，叠加需求旺盛，产品价格恢复性上涨，毛利率大幅提升；
产销量稳定增长：优化生产管理，主要装置稳定运行，制冷剂及氟化工产品销量提升，强化规模效应。
【预估全年净利及估值】
上修全年净利润至42亿元，对应动态PE为 18.5倍。
制冷剂龙头，叠加最近炎热的天气和青岛大学门卫事件，有炒作可能，不过市值偏大，可能走同理验证一季度超预期的制冷剂——三美。
03 大胜说
大金重工：风电王Q2大超预期，大风扇钱哗啦哗啦地刮来！
【半年报业绩概况】
大金重工2025年上半年预计归母净利润5.1亿-5.7亿元（中值5.4亿元），同比大增193%-228%。超预期。
【超预期原因】
海外业务爆发：欧洲海上风电订单交付量同比激增，出口桩基产品交付模式升级为高附加值的DAP模式（取代FOB），单吨盈利提升；
汇率红利：海外项目以欧元/美元结算，人民币汇率波动带来汇兑收益；
产能释放：唐山基地投产强化交付能力，欧洲市场份额加速扩张（目标份额30%-40%）。
【预估全年净利及估值】
上修全年净利润至9.3亿元，对应动态PE为23.3倍。
核心靠欧洲那边的风电设备交付，同理验证一季度超预期的风电：
另外，火电的——华银电力前几天也超预期了，而且走出了强势断层五连板的趋势，这波没跟到！别看风电火电的没啥技术含量，赚起钱来哗啦哗啦地~
04 大胜说
川金诺：磷化工Q2大超预期，强势净利润断层！
【半年报业绩概况】
川金诺2025年上半年预计归母净利润1.68亿-1.88亿元（中值1.78亿元），同比大增152.25%-182.28%。显著超预期。
【超预期原因】
产品结构优化：提升高毛利产品（如饲料添加剂、新能源材料）占比，毛利率同比提升；
精细化成本管控：通过供应链优化及生产流程降本，增强盈利能力；
市场需求回暖：磷化工及化肥行业需求复苏，公司满产满销。
【预估全年净利及估值】
全年净利润预测2.55亿元，对应动态PE为 23.5倍。预计验证一季度其他农药股！还记得一季度涨最多的利民吗？
05 大胜说
瑞芯微：SOC龙继续大超预期，但高开低走！
【半年报业绩概况】
瑞芯微2025年上半年预计归母净利润5.20亿-5.40亿元（中值5.30亿元），同比大增185%-195%。大超预期。
【超预期原因】
AI端侧需求爆发：旗舰芯片RK3588及次新品带动AIoT全产品线高速增长，尤其在汽车电子（比亚迪等车企智能座舱）、工业控制、机器视觉及机器人领域加速渗透；
产品结构优化：高毛利芯片占比提升，推动毛利率升至40.95%（历史新高），盈利质量显著增强；
技术壁垒变现：自研IP复用率达73%，快速响应端侧AI算力需求，缩短客户开发周期40%。
【预估全年净利及估值】
上修全年净利润至9.68亿元，对应动态PE为 66.1倍。
就是贵，除了贵业绩是一次一次地超预期，A股就是，赚钱的地方就是很拥挤，没办法，另一只SOC超预期的乐鑫科技，今天反而走的不错，也一样贵。同理验证其他SOC。
好了！今天说的比较多，最近业绩高发期，有些只能挑着讲了，有遗漏出业绩的欢迎评论区留言！
继续更新一下目前二季度超预期股池：目前已经增加到22只了，看不过来！
今晚就先这样那，祝各位大赚。#社区牛人计划#
