一、整机制造与系统集成龙头
立讯精密（002475）
核心地位：在全球电子设备制造领域，立讯精密（002475）无疑占据着核心要位。其在 AirPods 市场可谓一骑绝尘，全球份额稳稳超过 70%，几乎成为该产品生产制造的代名词。不仅如此，立讯精密还凭借卓越的制造能力，成为 Vision Pro 的独家组装商，成功切入高端智能穿戴设备的核心制造环节。更为引人注目的是，公司进一步拓展业务版图，顺利切入 iPhone 16 Pro Max 摄像头模组供应领域，在苹果产品供应链中的地位愈发稳固，犹如一座坚实的堡垒，难以撼动。
技术壁垒：立讯精密以超精密制造技术构筑起坚固的技术壁垒，产品良率超过 99%，这一近乎苛刻的品质标准，使其在行业内脱颖而出。与此同时，公司积极布局汽车电子业务，该业务占比稳步提升至 15%，巧妙地对冲了消费电子市场波动带来的风险，为公司的稳健发展注入了新的活力，犹如在波涛汹涌的市场海洋中抛下了稳定的锚。
业绩爆发：2025 年第一季度，立讯精密迎来了业绩的强劲爆发。营收高达 617.88 亿，同比增长 17.9%，净利润达到 30.44 亿，同比增长 23.17%。其中，消费电子业务占比 85%，成为推动业绩增长的核心动力，彰显了公司在消费电子领域的强大实力和市场影响力，宛如一颗璀璨的明星在行业中闪耀。
工业富联（601138）
不可替代性：工业富联（601138）在电子设备零部件制造领域具有不可替代的重要地位。作为 iPhone 金属中框的主供应商，份额超过 60%，其精湛的制造工艺和稳定的产品质量，为苹果产品的外观品质提供了坚实保障。在 AI 服务器机柜市场，工业富联同样表现出色，市占率高达 50%，成为推动 AI 产业发展的重要力量，如同行业中的定海神针，不可或缺。
规模优势：2025 年第一季度，工业富联凭借庞大的产业规模和高效的生产运营，实现营收 1604.15 亿，在 A 股产业链中位居第二，展现出强大的经济实力。其智能制造良率领先东南亚代工厂 20%，这一显著优势不仅体现了公司先进的生产技术和管理水平，更为其在全球市场竞争中赢得了先机，如同拥有了一把打开市场成功之门的金钥匙。
二、核心零部件与材料霸主
鹏鼎控股（002938）
技术垄断：鹏鼎控股（002938）无疑是全球 FPC 领域的龙头老大，在该领域拥有绝对的技术垄断地位。其在 iPhone 主板供应方面占据超 50% 的份额，为苹果产品的核心电路提供了可靠的支撑。不仅如此，公司还紧跟科技发展潮流，高层数 HDI 板能够完美适配 AI 芯片封装，展现出卓越的技术前瞻性和创新能力，如同行业技术发展的引领者，带领着整个产业链向前迈进。
增量市场：随着折叠屏手机市场的兴起，鹏鼎控股迎来了新的发展机遇。折叠屏 iPhone 主板单价提升 3 倍，为公司带来了丰厚的利润空间。2025 年第一季度，公司净利率达到 12.8%，位居行业 TOP5，在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为行业内的盈利佼佼者，恰似在新兴市场的蓝海中扬起了胜利的风帆。
蓝思科技（300433）
显示核心：蓝思科技（300433）在显示零部件制造领域扮演着核心角色，尤其是作为 iPhone 曲面玻璃盖板的主供应商，其产品质量和工艺水平备受认可。在折叠屏时代，蓝思科技更是凭借独供折叠屏 UTG 超薄玻璃的技术优势，将折痕控制在 0.1mm，为折叠屏手机的完美显示提供了关键保障，犹如为折叠屏手机的显示效果装上了一颗强大的 “心脏”。
产能扩张：为了满足市场不断增长的需求，蓝思科技积极进行产能扩张。长沙工厂新增产能 30%，能够充分覆盖 iPhone 16 升级带来的需求增长。2025 年第一季度，公司营收达到 170.63 亿，同比增长 10.1%，产能扩张带来的规模效应和市场
三、精密功能件与创新技术卡位者
领益智造（002600）
功能件龙头：在精密功能件领域，领益智造（002600）可谓独树一帜，堪称行业龙头。它成功获得了 iPhone 16 新型散热模块的独家认证，这无疑是对其技术实力和产品质量的高度认可，就如同在激烈的市场竞争中斩获了一座沉甸甸的奖杯。不仅如此，领益智造在磁材方案上发力，成功替代日企份额，展现出强大的市场竞争力和国产替代的决心，恰似一场精彩的 “逆袭战”，在行业格局中掀起了波澜。
第二曲线：领益智造并不满足于在现有领域的成就，积极开拓新的业务版图，汽车电子成为其重要的 “第二曲线”。目前，汽车电子营收占比达 4.79%，呈现出良好的增长态势。特别是特斯拉低压线束订单的放量，为公司在汽车电子领域的发展注入了强劲动力，犹如为其发展引擎增添了新的燃料，助力领益智造在新赛道上加速前行。
东山精密（002384）
FPC 隐形冠军：东山精密（002384）堪称 FPC 领域的 “隐形冠军”，低调却实力非凡。作为摄像头模组 FPC 的主力供应商，它在这个细分领域稳稳扎根，凭借精湛的技术和可靠的品质，赢得了市场的信赖。值得一提的是，随着潜望式镜头的升级，产品平均售价（ASP）提升了 40%，这不仅体现了东山精密产品的高附加值，更彰显了其紧跟市场需求、把握技术升级机遇的敏锐洞察力，仿佛是一位在市场浪潮中精准掌舵的船长。
成本管控：2024 年，东山精密在营收方面表现出色，达到 264.7 亿，同比增长 17.62%，展现出良好的发展态势。公司在成本管控上也颇有心得，通过在越南设立工厂，成功降低关税成本 15%。这一举措犹如为公司的运营成本 “减负”，使东山精密在市场竞争中更具优势，能够轻装上阵，在行业赛道上稳步奔跑。
精研科技（300009）
折叠屏核心：在折叠屏领域，精研科技（300009）无疑是核心力量。它凭借卓越的技术实力，成为全球唯一供应 Vision Pro 钛合金 MIM 铰链的企业，这一独家供应的地位，让精研科技在折叠屏高端市场占据了举足轻重的位置。其生产的铰链折叠寿命高达 20 万次，这一出色的性能指标，为折叠屏产品的耐用性提供了坚实保障，就像为折叠屏设备注入了一颗强大而持久的 “心脏”。
技术外溢：精研科技不仅在折叠屏领域大放异彩，还积极推动技术外溢。公司将 MIM 工艺成功拓展至火箭发动机部件领域，航天业务毛利率超 60%。这种技术的跨界应用，不仅展示了精研科技深厚的技术底蕴和创新能力，更为公司开辟了全新的发展空间，宛如打开了一扇通往广阔新领域的大门，为其未来发展带来了无限可能 。
