行业板块相关基金：
首先，国防是国家的安全基石，这种刚性需求是不可替代的
对于国家而言，国防投入是守护国家主权和安全的关键支出，直白来说就是“这笔钱绝不能省”。2025 年，中国国防预算相比去年增加了 7.2%，而且已经连续四年保持7%以上的增长幅度。这并不是因为我们要与别的国家进行军备竞赛，而是因为随着我们国家综合国力越来越强，在国际上受到的外部压力也在变大。相应地，军事力量必须跟上国家发展的步伐，以防陷入被动。
再看国际环境，当前外部冲突不断，（数据来源：公开资料整理）
其次，由于国防板块的抗周期性，其一定程度上起到了国际经济系统稳定器的作用。
政策的强大驱动推动“十四五”规划的快速推进，建军百年目标的设定（2027年）迫使装备升级，行业复合增速可能超过30%。订单复苏的信号愈加明确，2025年第一季度的预收账款与合同负债达到1772亿元，较年初增长5.36%，预付账款同比增长8.31%，显示出备产需求的旺盛。此外，军工电子和上游元器件企业的订单也显著改善。在技术升级和新兴领域的爆发方面，低空经济（预计2025年市场规模达到1.5万亿）、商业航天和军用人工智能等领域获得政策支持，无人机和反导系统等新质装备成为增长亮点。同时，高端航空装备及无人机的技术突破，航发和芯片等自主可控的主线也在不断深化。（数据来源：财联社、东方财富网）
【板块投资逻辑或从“周期”转向“成长”】
外部事件如以色列空袭伊朗和印巴冲突等事件虽然短期内刺激了避险资金涌入国防军工板块，但市场行情的本质是“内需政策、军贸突破和技术升级”的长期逻辑在不断强化，因此，投资者需要区分事件驱动与产业趋势。当前，国防板块投资逻辑或已从“周期”转向“成长”，过去被视为事件驱动型周期股的军工股，因军贸出口和技术民用化而打开了长期成长空间，估值体系正在重塑，需要从成长股的视角关注技术壁垒和订单的持续性。此外，低空经济、商业航天和军事智能化等新兴领域获得政策支持，贡献行业增量需求的60%以上，传统装备正逐渐被无人机、智能弹药和反导系统等高技术赛道所取代。尽管冲突刺激了市场情绪，但订单复苏和国产替代的深化或才是行情的根基，因此投资者可紧盯企业订单、预付款和产能利用率等关键数据。（数据来源：公开资料整理；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议；基金有风险，投资须谨慎。）
总体而言，短期看避险（外部局势未解）、中期看订单（备产数据验证）、长期看成长（军贸+新域新质）。当前板块处于“政策定调→订单落地→业绩兑现”新周期起点，可沿“军贸弹性+国产替代+新兴装备”三线配置，把握螺旋式上升行情。
国防关联个股：中航沈飞、中航光电、中航发动力、中航西飞、中航机载、海格通信、航天电子、睿创微纳、中航成飞、西部超导。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）
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