近期国防板块热点事件不断，$国防ETF(SH512670)$昨日大涨4.01%。今天再度拉升，上午收盘上涨1.59%

当前全球安全格局正经历深刻变革，国际局势的复杂性为国防军工行业注入了前所未有的战略价值。在这一背景下，国防ETF（512670）长期投资价值凸显。

一、军贸“名片效应”：从装备输出到战略生态构建

此前南亚冲突，打响了中国军贸名片。军贸市场早已突破单纯装备交易的范畴，其背后蕴含的“名片效应”正在释放被市场低估的长尾价值。以中国军贸为例，近年来从无人机到护卫舰的技术输出，不仅带来直接经济效益，更构建起多维度的战略生态网络。

1、技术迭代加速器：实战反馈驱动产业升级

军贸产品往往代表一国军工技术的最高水平。例如，中国某系列无人机在国际市场的成功应用，反向推动了国内无人机产业链的技术迭代与成本控制。这种“实战检验-技术升级”的闭环机制，使得军贸成为军工企业技术跃迁的重要试验场。相关企业如中航沈飞、航天彩虹等，通过军贸订单积累的数据与经验，正加速民用领域的场景拓展，形成“”的技术外溢效应。

2、品牌复利引擎：长期信任铸就市场壁垒

军贸“名片”一旦建立，将形成持续数十年的品牌虹吸效应。参考国际军贸史，某经典战机出口带动某军工企业数十年长牛行情。当前中国军贸市占率仍有提升空间，随着更多明星产品进入国际市场，相关产业链企业有望复刻这一路径。国防ETF（512670）作为行业龙头的集合体，天然具备分享这一品牌复利的基因。同时，南亚冲突也将为我国国防企业提供源源不断的军贸订单，半年报业绩预增强烈。

二、中报业绩增长预期强烈：军工板块进入基本面验证期

马上要进入2025年中报业绩预告密集披露时间了，军工板块业绩高增的确定性进一步强化。尽管2024年军工行业整体业绩承压，但2025年一季度已出现边际改善迹象。更值得关注的是，合同负债规模较期初大涨66.01%，显示新签订单达到同期较高水平，行业订单拐点已现。

1、航空装备：需求放量驱动业绩爆发

航空装备产业链景气度高企，以中航沈飞为例，尽管2025年关联交易预计金额有所下降，但历史完成度持续超90%，显示下游需求稳定。公司在战斗机领域的垄断地位，叠加订单逐步交付，预计二季度起业绩将迎来显著改善。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

2、军工电子：技术壁垒支撑盈利韧性

在国防信息化加速推进背景下，军工电子企业凭借技术壁垒，业绩保持稳健增长。以振华科技为例，尽管2024年业绩承压（营收同比下降43.65%，归母净利润同比下降72.55%），但2025年一季度合同负债规模攀升，产能利用率处于高位，预示着下半年业绩增速有望抬升。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

3、新材料：量价齐升打开成长空间

受益于装备升级，军工新材料企业进入量价齐升阶段。以菲利华为例，尽管2024年营收同比下降10.54%，但军贸需求及高端材料国产化趋势，可能支撑其2025年业绩反弹。公司在石英纤维领域的领先地位，有望受益于航空、航天等领域的装备放量。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

值得注意的是，随着前期积累的订单逐渐进入稳定交付阶段，军工板块二季度起迎来业绩兑现期。多家龙头企业反馈，合同负债规模持续攀升，产能利用率处于高位，预示着下半年业绩增速有望进一步抬升。以导弹产业链为例，北方导航作为制导系统核心供应商，公司明确表示“在手订单充足，产能瓶颈已突破”。类似逻辑在航空发动机、电子元器件等领域同步上演，形成板块性的业绩共振。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

三、国防ETF（512670）：战略资产配置的优选工具

在军贸长尾效应与供应链安全溢价的双重驱动下，国防ETF（512670）凭借三大优势成为布局军工赛道的理想选择：

行业覆盖全面性：跟踪中证军工指数，涵盖航空、航天、兵器、船舶、电子五大核心领域，前十大成分股聚焦中航光电、航发动力等产业链龙头，有效分散个股风险。

（数据来源：iFinD，截止时间：2025年6月26日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎）

流动性与成本优势：作为场内交易型基金，ETF模式免征印花税，交易成本显著低于主动管理型基金，且管理费率和托管费率合计仅为0.4%，为同类最低一档。

（数据来源：iFinD，截止时间：2025年6月26日）

政策红利确定性：国家明确“加快武器装备现代化”，国防预算增速连续多年保持稳定增长，行业景气度具备政策托底。

当前全球军工产业正经历需求扩张+技术跃迁+格局重塑的三重周期叠加。国防ETF（512670）不仅是对接军贸红利与业绩爆发预期的核心载体，更是普通投资者参与国家战略升级的稀缺通道。在不确定性加剧的宏观环境下，配置国防ETF（512670），本质上是为资产组合注入一份国家信用背书的战略确定性。历史经验表明，每当国际局势风云变幻，军工板块往往成为穿越周期的稳定器，而这一次，中国军工产业正以更开放的姿态、更强大的底气，驶向全球。

国防关联个股：中航沈飞、中航光电、航发动力、中航西飞、中航机载、海格通信、航天电子、睿创微纳、中航成飞、西部超导。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：$国防ETF(SH512670)$

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