随着锂电池消费进入传统淡季，5月份锂电四大主材（正极、负极、电解液、隔膜）除了负极材料外，产量在同比大增的同时，都出现了环比小幅下滑。

同时，产业集中度也进一步得到加强，除磷酸铁锂正极材料企业竞争异常激烈、市场份额排名变动较大外，头部企业地位稳固。

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进入淡季，环比小幅下滑

随着一季度的产量冲高之后，尽管目前锂电池四大主材（正极、负极、电解液、隔膜）依然保持产量高位，但都出现了不同程度的增速放缓。

据行业不完全统计，正极材料2025年5月排产环比下降5%，同比下降1%。其中，磷酸铁锂排产约9.0万吨，环比减少 2%。三元正极材料重点公司排产 2.7万吨，环比减少约1%。

负极材料，由于去年跌幅较深，今年表现有所转好，在2025 年第一季度同比增长近50%的基础上，5 月份再次环比增长1%，负极材料重点公司排产接近 11.0万吨。

电解液材料领域，由于一季度上升较快同比增长 63.8%，所以5月份出现明显增速调整。电解液重点公司5月排产环比下降近5%。

而在隔膜领域，5月排产环比增长1%，同比增长24%；5 月份隔膜重点公司排产达到 11.8 亿平方米，其中湿法隔膜占比已接近 80%。

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正极排行生变！头部优势再次加强

在四大主材中，目前除了正极企业竞争相对激烈外，其他三大主材的市场变动较小，头部企业地位稳固。

具体而言，在磷酸铁锂正极材料领域，湖南裕能稳居第一。其4月市场份额占比27.29%，5月份稳步上升至27.40%，市场地位较为稳固，且在持续扩张。湖北万润、友山新材料（原圣钒科技）、德方纳米，三家紧随其后，5月市场份额分别为10.32%、8.90%、8.54%，市场竞争力较强。

变化比较大的是第五名，出现了国轩高科和富临精工反复争夺，竞争激烈的情况。4月份国轩高科以7.30%市场份额位居第五，5月份富临精工又以7.83%的市场份额实现反超。从整个市场集中度来看，5月份前五名企业的市场份额有所下降，减少了将近1.6个百分点，市场竞争越发激烈。

在三元正极材料领域，除湖南瑞翔5月市场份额变化不大，依然维持在21%以上排名第一之外，其余二至五名变化较大。

其中，容百科技5月份市场份额下降较多，占比仅为13.01%，环比下降了7.9个百分点，排名下降至第三。其可能面临市场竞争加剧或自身市场节奏调整等一系列问题。

同时，巴莫科技、当升科技5月份出货量开始快速上升。巴莫科技三元正极材料的市场占比较4月份提升了6.7个百分点，从第四名上升至第二名。当升科技也凭借7.3%的市场份额进入前五。

相比于负极、电解液、隔膜材料已经实现行业触底不同，正极材料领域随着技术的快速迭代，以及碳酸锂价格的持续走低，目前依旧处于价格探底与产能加速出清阶段。

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产品升级，行业洗牌加速

在行业需求旺盛，但是同时增速放缓的前提下，通过优化产业布局、加速产品升级，扩大市场份额“降本增效”就成为了二季度，乃至2025年的核心议题。

其中，在正极材料中，高压密磷酸铁锂成了绝对的主角。仅2025年上半年，就有数百亿元订单签约，宁德时代、比亚迪、楚能等巨头纷纷锁单高压密磷酸铁锂产能。

同时，高镍三元材料也在伴随着高倍率无极耳大圆柱电池的量产，成为新的市场热点。其中包括特斯拉的4680大圆柱，睿恩新能源、天鹏电源，亿纬锂能的大圆柱电池都已经量产。进一步提高能量密度、加大充放电倍率，以适应快充、机器人、无人机等新型应用场景，已成为各大厂家的必争之地。

在负极材料领域，人造石墨因性能优势仍是主流，同时硅基复合材料、钛酸锂等新型负极材料受快充技术发展影响，需求可能增加。

尤其是硅碳负极，随着近几年技术上的突破，以及在硅烷制备和产量上的提升，成本越来越低，已经跨过产业化的门槛，2025年也被多家负极企业认为是硅碳负极产业化的爆发元年。

在电解液方面，则随着快充、和半固态电池需求的增加，也在加速推动高端化发展，例如如双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）作为添加剂的应用、凝胶态半固态电解质的量产，这些似乎都意味着传统电解质行业的转变。

在隔膜领域，最明显的变化就是湿法隔膜占比的提升，因锂电产品质量和能量密度要求提高，湿法隔膜市场占比突破 80%。

同时，由于涂覆隔膜能够提高锂电池电芯隔膜的耐热性、抗刺穿能力等性能，有助于改善锂电池的倍率性能、循环性能和安全性能，因此高性能涂覆隔膜的需求也在加速增长，各大电池厂涂覆膜渗透率也在不断提高。