今日，长城军工、北方长龙、中天火箭等多只成分股涨停，$国防ETF(SH512670)$以4.01%的涨幅拿下月度新高。今日国防ETF的强势拉升有多重因素共同作用

今日国防ETF的强势拉升有多重因素共同作用，主要有：93阅兵官宣、市场人气突增催化行情。

一、93阅兵催化叠加产业升级，军工板块迎来战略配置窗口

10年前，军工指数在7月9日至8月17日期间区间最大涨幅达61.19%。而本次阅兵规模或超以往，无人智能、高超声速等新型装备的亮相，将直接提升市场对军工企业技术实力的认知。

更值得关注的是军工板块的长期逻辑。当前全球军贸市场格局重塑，中国军贸出口正从单点突破体系化输出迈进。与此同时，国内军工产业链订单呈现复苏迹象，2025年一季度上游电子元器件企业营收环比增长12%，显示行业需求拐点临近。

二、国防ETF（512670）：精准卡位军工核心赛道

相较于其他军工主题ETF，国防ETF（512670）在指数设计上展现出两大核心优势：

1、行业配置纯度更高

该基金跟踪中证国防指数，国防军工行业权重占比达96.2%，远超同类产品。前十大重仓股涵盖中航沈飞、航发动力、中航西飞等战斗机、航空发动机领域龙头。这种高集中度配置，使得基金能够更充分捕捉军工板块的弹性。

2、历史业绩表现优异

截至6月24日，国防ETF近一年涨幅达21.77%，显著跑赢沪深300指数（14.52%）及同类平均（21.02%）。

（数据来源：iFinD，截止时间：2025年6月24日）

三、地缘博弈与改革红利，双重驱动板块估值重塑

当前军工板块面临三大估值提升驱动力：

1、地缘不稳定事件催化

中东地区冲突的阶段性缓和并未消除不确定性，全球军备竞赛呈现加速态势。2025年北约军费开支预计增长8.3%，中国军工企业凭借性价比优势，有望在无人机、导弹等领域斩获更多国际订单。

2、国企改革深化

军工集团资产证券化率仍有较大提升空间，中航电测收购成飞集团、航天科技重组等案例，预示着科研院所资产注入进程可能加快。国防ETF成分股中，中航机载、航天电子等企业均存在改革预期。

3、技术迭代红利

在商业航天、低空经济等新质生产力领域，军工企业正发挥技术溢出效应。例如，中航西飞参与的C919大飞机项目，已带动国产航电系统市场份额提升至35%；航天电子研发的卫星互联网终端，正在打开万亿级市场空间。

四、投资策略：把握窗口期，布局长期价值

对于普通投资者，通过国防ETF（512670）参与军工板块投资具有三大优势：

一键打包龙头：前十大重仓股覆盖军工主机厂及核心配套企业，避免个股选择风险；

流动性充裕：日均成交额超2亿元，可满足大额资金进出需求；

费率优势：管理费率和托管费率合计仅为0.4%，低于同类产品平均水平（0.5%）。

操作层面，建议分两阶段布局：

短期（9月3日前）：关注7-8月主题炒作机会，历史数据显示阅兵前1-2个月军工板块超额收益显著；

长期（1-3年）：把握军工产业链订单复苏及技术升级红利，重点关注无人机、商业航天等高景气赛道。

国防关联个股：中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、中航机载、航天电子、海格通信、中航重机、中航电测、中航高科。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：$国防ETF(SH512670)$

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