今天，随着光线传媒的20CM涨停，整个传媒板块再度火热。消息面上，《哪吒2》海外票房将超1亿美元，这是20年来中国电影“出海”的票房最好成绩。$传媒ETF(SZ159805)$ 盘中大涨超2.5%，大阳包阴，开启了新一轮主升浪行情。
传媒板块都有啥买点呢？AI的兴起颠覆了传媒板块的传统格局，让“科技是第一生产力”具象化。
一、AIGC技术全产业链渗透，重构传媒生产力
生成式AI技术正催生出一系列具有里程碑意义的应用案例：
1、游戏领域：AI驱动效率革命
Unity引擎的AIGC插件通过自然语言描述即可生成基础角色骨架，效率提升超70%；NVIDIA Omniverse平台则将场景设计师的基础建模工作量减少80%。以《赛博朋克2077》为例，其开发团队采用AI辅助系统后，城市街景生成时间从3周压缩至72小时。
腾讯游戏研究院实验显示，AI生成的角色行为逻辑使玩家留存率提升22%，AI已从辅助工具进化为“共创主体”。
2、新闻生产：AI重构创作流程
新华社的《AIGC绘中国》栏目结合AI文生图、文生视频技术，将实拍素材转化为沉浸式报道；上海广播电视台的Scube工具实现横屏转竖屏、自动生成稿件、全语种翻译等全流程制播服务，显著降低两会报道制作成本。
央视新闻的《AI数“读”两会》系列短视频，以AI技术赋能热点解读，成为媒体融合的标杆案例。
3、音乐产业：AI开启全民创作时代
AI音乐创作平台日均产出17.3万首录音样带，非职业创作者贡献40%的内容，推动行业进入“全民智能化时代”。
微短剧市场呈现爆发式增长，2024年市场规模达504.4亿元，同比增长34.9%，预计2025年将突破634.3亿元，其中免费短剧凭借AI编剧与精准分发成为核心增量。
4、会展传播：AI实现全流程覆盖
《每日经济新闻》在第四届消博会中利用AI实时生成稿件3400篇、短视频1000条，并通过AI电视实现724小时直播，形成商业化解决方案。
二、出版行业数据资产重估，AI+教育打开估值空间
在拥有众多IP资源的出版行业领域。正成为AI数据商业化的核心资源，催生出新的商业模式：
1、专业数据库：AI训练的“金矿”
上海辞书出版社通过大模型的语义分析和知识库建设，优化了电子工具书的用户体验，其聚典数据开放平台上线以来调用量突破17亿次。
中国科传的学术期刊库、中国出版的古籍数字化资源，均构成AI技术进化的“养料”。
2、AI+教育：数据变现新引擎
凤凰传媒的学科网通过AI技术提供理化生仿真实验、智能阅卷及个性化学习方案，成功切入智慧教育市场；南方传媒的“粤教AI听说”产品，则为中小学提供英语发音纠正服务，付费增值模式加速数据变现。
中南传媒的AI课堂、AI测评系统已覆盖多所学校，浙版传媒则通过“浙教云”平台拓展省级教育资源，B端合作模式增厚收入来源。数据显示，采用AIGC技术的出版企业平均人力成本下降35%，内容迭代周期缩短60%。
3、知识服务：传统出版的升级路径
中信出版的“AIGC数智化出版项目”已实现内容生产全流程智能化，AI技术赋能传统出版向“知识服务”升级。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）
三、传媒ETF（159805）：聚焦核心赛道，共享行业红利
传媒ETF（159805）跟踪中证传媒指数，前十大重仓股涵盖分众传媒、光线传媒、三七互娱等AIGC应用龙头，以及凤凰传媒、南方传媒等出版创新标杆。据iFinD统计，该ETF近1年涨幅达30.29%，显著跑赢同类平均。其持仓结构呈现三大特征：
AI技术领军企业：昆仑万维、恺英网络等公司在AI游戏开发、智能营销领域具备技术壁垒；
出版数据资产龙头：凤凰传媒、中南传媒等通过AI+教育实现数据变现；
影视内容创新者：光线传媒、芒果超媒等探索AI在影视制作、短视频领域的应用。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）
当前，版号常态化发放推动游戏供给复苏，AI技术重构内容生产模式，居民文化消费需求持续释放。在AIGC浪潮与出版数据价值重估的双重驱动下传媒ETF（159805）的长期配置价值正逐步凸显。
传媒板块关联个股：分众传媒、昆仑万维、三七互娱、蓝色光标、恺英网络、神州泰岳、岩山科技、利欧股份、芒果超媒、巨人网络。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
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