9月23日，港股三大指数高开低走。截至收盘，恒生指数跌0.70%，报26159.12点，恒生科技指数跌1.45%，国企指数跌0.86%。盘面上，科网股跌多涨少，百度跌超5%，京东跌超4%，美团、哔哩哔哩、联想跌超2%，小米跌超1%，网易涨超1%；黄金股午后拉升，潼关黄金涨超6%；银行股活跃，汇丰控股涨超1%；苹果概念走弱，蓝思科技跌超7%；中资券商股普跌。南向资金方面，今日净卖出额超40亿港元。主流ETF方面，A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）收跌1.77%。

　　消息面上，阿里2025云栖大会将于2025年9月24-25日在杭州召开。具体议题包括超节点Scale Up互连UALink技术、企业级Agent构建、AICoding、AI+医疗等，聚焦AI基础设施建设和AI应用等方向。

　　广发证券认为，阿里近期的动作是对集团内部原先各自分散的到家、到店服务进行重新整合与打通，并以淘宝闪购为核心提供的消费服务升级，旨在为用户提供到家和到店的消费升级。预计短期内，公司的投入增加，相关亏损（包括外卖）的绝对值扩大。但叠加云栖大会，以及市场对阿里预计提升Capex指引的预期，消费和云双重叙事下预计阿里将持续获得资金流入。

　　阿里、百度争相自研芯片，AI点燃看涨狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美联储降息重启，南向资金有望持续流入，在内外资共振以及AI叙事回归的共同催化下，恒生科技估值重构可期。没有港股通账户的投资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资产。