在全球地缘政治与科技竞争格局深刻变化的当下，中国硬科技资产已成为国际资本关注的焦点。路博迈基金首席市场策略师朱冰倩在接受上海证券报记者专访时表示，中国硬科技领域的战略意义日益凸显，其具备显著的超额收益潜力。她认为，这一领域不仅蕴含巨大增长机会，更是资产配置中不可或缺的一部分。

　　中国硬科技公司具备三大优势

　　谈到近期中国科技股的强劲上涨，朱冰倩认为，这是“政策驱动+业绩改善+资金追逐+情绪升温”多种因素共同作用的结果。其中既有基本面改善的支撑，也明显受到市场情绪和短期资金博弈的影响。

　　在朱冰倩看来，中国硬科技的战略意义主要体现在三个维度。

　　首先是技术突破与创新价值的重估。以DeepSeek等人工智能公司为代表的中国科技企业，正以较高效率和更低成本实现关键技术突破。此外，在量子计算、可控核聚变等前沿领域的广泛布局，正在打破原有技术垄断格局，重塑全球资本对中国科技创新的整体认知，带来巨大的价值重估机会。

　　其次是资本流向与政策支持形成的强大合力。目前，中国超过80%的股权投资都流向了硬科技领域。相关政策正在着力构建一个“科技—资本—产业”的高效循环生态系统。投资这一领域，意味着能够持续获得资本的支持和政策的红利，享受其带来的相关溢价。

　　最后是全球资本的再配置趋势。越来越多全球主权财富基金和长期资本正在提升中国资产尤其是科技资产的配置优先级。部分中国科技股存在估值折价，这吸引着全球“长钱”流入，其投资逻辑正从短期的政策博弈转向对中国长期技术实力的看好。

　　朱冰倩还表示，中国硬科技公司具有三大核心优势：巨大的市场潜力与丰富的应用场景；日益完善的产业链集群；强大的政策支持与资本投入。

　　“中国庞大的市场为硬科技企业提供了广阔的需求空间和丰富的试错机会。此外，中国拥有全球最完整的工业体系之一，特别是在电子信息、新能源等领域形成了强大的产业集群效应。甚至是在半导体封测这样的细分领域，部分中国企业已具备全球竞争力。”朱冰倩说。

　　AI是新一轮科技革命的核心引擎

　　在硬科技的众多细分领域中，朱冰倩较为看好半导体芯片和AI算法应用这两个领域。

　　她将半导体比作数字时代的“粮食”，认为其设备与材料是支撑整个产业发展的基石。

　　在朱冰倩看来，AI是新一轮科技革命的核心引擎。中国拥有庞大的互联网、云计算、智能制造、智慧城市等应用市场，为AI芯片提供了海量的应用场景和快速迭代的环境。“2025年，中国AI硬件（不含手机、汽车）市场规模首次突破1.1万亿元。同时，国务院印发的《关于深入实施”人工智能+“行动的意见》为AI产业提供了清晰的政策指引和强劲发展动力。”朱冰倩说。

　　展望未来5至10年，朱冰倩认为，中国硬科技投资是一个具备显著超额收益潜力、并能孕育多家世界级巨头的黄金赛道，但其过程将充满波折与分化，“应将其视为一个‘高波动、高成长、高潜在回报’的资产类别”。

　　对于市值相对较小、波动性较大的硬科技公司，朱冰倩坦言，路博迈基金会把投资重点聚焦于那些具备关键技术突破能力、国产替代潜力以及享有明确政策支持的细分领域。在具体操作上，即便看好某只个股，基金也会避免一次性重仓买入，而是采取分批次、小额度逐步建仓的策略，以平滑持仓成本并观察市场反应。

　　“在流动性管理方面，我们会对这类股票采取更为灵活的操作方式，以应对市场波动并及时锁定收益，同时也会高度关注市场情绪和交易拥挤度的变化。”朱冰倩称。